Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым

Любой ценовой график — это плоскость. Время по горизонтали, цена по вертикали. Две координаты. Но рынок — система с гораздо большим числом степеней свободы: настроения инвесторов, потоки ликвидности, макроэкономические шоки, обратные связи между участниками. Как может двумерная картинка вместить всё это?

Никак. Но есть способ обмануть ограничения плоскости. Он называется теорема Такенса — и это, возможно, самый элегантный математический трюк из всех, что применялись к финансам.

Тень на стене: главная метафора

Представьте, что вы смотрите на трёхмерный предмет через узкую щель. Вы видите только его проекцию — тень на стене. Можно ли по этой тени восстановить форму предмета?

Интуиция подсказывает: нет. Тень двумерна, предмет трёхмерен — информация потеряна.

Но математик Флорис Такенс доказал обратное. Если система детерминирована (пусть даже хаотична), её полная динамика закодирована в любой наблюдаемой переменной. Цена акции, объём торгов, волатильность — неважно. Выберите одну, и в ней уже содержится весь портрет системы. Надо только знать, как его проявить.

Существует не так много опасностей, от которых инвестор должен держаться подальше. Какие-то из них представлены психологическими аспектами, какие-то инструментами, какие-то услугами, которые представляют ему финансовые посредники.

Сегодня поговорим об одной услуге, которая для счётов инвесторов имеет эффект ядерной бомбы, способной порой в считанные минуты стереть в порошок любой счёт, оставив дырку от бублика, а иногда ещё и повесить большой долг. Это — плечо!

Риски в диверсифицированных портфелях акций не так страшны, как плечо. На российском рынке были периоды, когда весь рынок акций падал очень сильно. В основном это было в кризисные годы, например 2008 или 2022. Но даже такие события не способны обнулить счёт инвестора, хотя и заставят сильно нервничать. Но это ни в какое сравнение не идёт с тем, что может сделать со счётом использование плеча.

В своей статье «Российский фондовый рынок — почти всё в рамках теорий [1]» я писал, про базовые ориентиры на которые стоит опираться инвестору если он собирается «жить на рынке» долго.

Как защитить капитал от девальвации рубля, инфляции и геополитических рисков?

Сегодня в утреннем обзоре Финам с Ярославом Кабаковым в гостях была Полина Незнанова. Она долгосрочный инвестор, ведёт свой блог, но что лично меня очень радует — она выпускник программы профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки» в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ. Мне очень импонирует такие инвесторы, как Полина. Она начала свой инвестиционной путь в 2021 году и попала в самые непростые времена для российского фондового рынка. И вместо того, чтобы разочароваться в рынке, она решила, что её надо прокачать свои знания и навыки. По моим грубым и эмпирическим оценкам, таких только 20%, от всех пришедших на рынок. Мой опыт показывает, что именно такие инвесторы добьются успеха на инвестиционном поприще.

С радостью делюсь в своей ленте ссылкам на видео передачи:

✅ https://rutube.ru/video/ba8b2c43fb15a80ad616e86d2b7df72e/
✅ https://vkvideo.ru/video-17555738_456245913
✅ https://youtube.com/live/-2ks6HV-ujs

📚Библиотека инвестора📚
📖Фрикономика📖
Стивен Левитт, Стивен Дабнер

Если вы думаете, что экономика это в основном про производство, услуги, деньги, рынки и т.п., то вы не читали Фрикономику Стивена Левита и Стивена Дабнера. Достаточно взглянуть на оглавление книги, как уже становится неимоверно интересно. Вот вам пара названий глав: «Что общего между школьными преподавателями и борцами сумо?» и «Куда делись все преступники?». Книга читается на одном дыхании, и то что нам кажется логически обоснованным, при детальном рассмотрение оказывается далеко не так. Меня книга впечатлила как самими исследованиями и идеями, так и основным посылом наглядно демонстрирующим, что корреляции это далеко не всегда казуальности, и причинно-следственные связи, которые приводят наш мир в определённые тупики или наоборот к развитию, оказываются не столь уж близкими как во времени, так и по сути. На мой личный взгляд, книга очень полезна для расширения кругозора, и наглядно демонстрирует, что простые линейные соображения далеко не всегда работают правильно. Я сам не раз, вступая в дискуссии, стараюсь подчеркнуть, что модели нам хоть и могут рассказать о принципах работы или функционирования чего бы то ни было, но мир намного сложнее. И сложность этого мира очень элегантно, а главное достаточно просто рассказывают авторы данной книги.