Блог компании Финам Брокер | Мнение аналитиков: «Транснефть», «Лукойл» и «Полиметалл» в плюсе

✅ Конфликт на Ближнем Востоке остается основным фактором, влияющим на стоимость нефти и золота. Несмотря на то, что на данный момент военные действия не влияют на прямые поставки нефти, есть риск затягивания в конфликт третьих сторон. Это сразу приведет к росту премий за риск на рынке нефти.

🛢 Сегодня декабрьские фьючерсы на нефть Brent торгуются у отметки $87,82 за баррель, показывая рост на 0,2%. Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI сейчас торгуются у отметки $86,06 за баррель, подрастая на 0,1%.

При этом основной поддержкой российских нефтяников локально являются высокие рублевые цены на нефть и ожидание промежуточных дивидендов. Позитивно смотрим на акции «Транснефти» и «Лукойла», негативно – на бумаги «Газпром нефти» и «Башнефти».

«Транснефть» выплатит почти 20 тыс. рублей дивидендов на акцию, что соответствует 14,2% доходности. Другим драйвером роста «Транснефти» является сплит акций. Целевая цена по акциям «Транснефти» – 176 900 рублей.

❗ Основной фактор поддержки акций «Лукойла» – аномально высокие рублевые цены на нефть сорта Urals. «Лукойл» может стать одной из наиболее дивидендных компаний на рынке по итогам текущего года. По нашим оценкам, размер выплат за 2023 год может составить 1158 рублей на акцию (17,3% доходности). Другим драйвером роста «Лукойла» может стать выкуп бумаг у нерезидентов, хотя мы считаем, что одобрение сделки в полном объеме маловероятно на фоне давления сделки на курс рубля. Целевая цена по акциям «Лукойла» – 7 631 рубль.

Наиболее негативно оцениваем акции «Газпром нефти» и обыкновенные акции «Башнефти», рост которых считаем избыточным. Акции данных компаний по итогам года смогут предложить дивидендную доходность на уровне 10,5-11,5%. Это крайне скромная доходность для сектора.

⛏ А что с золотом?

Стоимость золота на COMEX протестировала уровень сопротивления $1880 за унцию и выросла до отметки $1881,7 за унцию. В 10:30 мск декабрьские фьючерсы на золото торговались у отметки $1882,9 за унцию, показывая рост на 0,4% к предыдущему закрытию. 

📈 Инвестиционный спрос пока остается вялым, но ситуация для рынка золота в течение ближайших дней может оставаться позитивной. Акции золотодобытчиков реагируют на позитивную динамику золота. В группе лидеров роста сегодня – акции «Полиметалла» (+3,94%) и «Селигдара» (+2,53%). Кроме того, бумаги «Полиметалла» поддерживаются сообщением о выкупе компанией еще 2,5 тыс. обыкновенных акций в рамках предложения по обмену.

Аналитическое управление ФГ «Финам»