Блог компании Финам Брокер | «Озон Фармацевтика» — ставка на рост и устойчивое развитие

💊«Озон Фармацевтика» — российская фармацевтическая компания, входящая в топ-3 по объему продаж препаратов-дженериков среди отечественных производителей за 2024 год.

🔬О деятельности компании

Лидерство по количеству регистрационных удостоверений, широкая диверсификация выручки по областям медицины и ставка на развитие биотехнологического направления — ключевые факторы, которые заставляют присмотреться к этому фундаментально недооцененному эмитенту.

Вся выручка компании поступает от продажи дженериков. Дженерик — аналог фармацевтического препарата, имеющий такой же состав действующих веществ, как у оригинального препарата, но выпускающийся под другим торговым названием. «Озон Фармацевтика» занимает 1 место на рынке в сегменте небрендированных дженериков и 2 строчку в рецептурном сегменте. Компания также входит в топ-3 по продажам дженериков в денежном выражении по сегменту жизненно важных лекарственных препаратов (ЖНВЛП).

В пайплайне у «Озон Фармацевтика» находится свыше 250 разрабатываемых дженериков, включая более полусотни противораковых препаратов («Озон Медика») и >25 биосимиляров («Мабскейл»). По состоянию на конец I квартала 2025 года, порядка 69 препаратов находятся на этапе клинических исследований или в процессе регистрации и утверждения в минздраве.

По части биотеха, на разных стадиях исследований имеется 4 биосимиляра на этапе доклинических исследований, 5 на первой фазе и 3 препарата на третьей фазе клинических испытаний. Как ожидает топ-менеджмент, коммерциализация биосимиляров начнется в 2027 году. Компания располагает внушительными производственными мощностями, которые, несмотря на производство более 500 препаратов, загружены не полностью, а на 76% — то есть, нет нужды обращаться к контрактным производителям и есть куда расширять объемы выпуска.

За последние 6 месяцев бумаги «Озон Фармацевтика» показывают динамику со значительным опережением Индекса МосБиржи —находятся в плюсе на 81% (Индекс МосБиржи — в плюсе на 9%).

Аналитики полагают, что акции «Озон Фармацевтики» в перспективе ближайшего года смогут и дальше опережать рынок по доходности в силу своей фундаментальной недооцененности и конструктивных ожиданий по выручке и прибыли на 2025 год.

✍️Финансовые показатели

По итогам 2024 года общая выручка компании возросла на 30% по сравнению с предыдущим годом и составила 25,6 млрд руб., чему поспособствовал рост объемов продаж и повышение средней стоимости упаковки. Скорректированная EBITDA увеличилась на 27% до 9,5 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA составила 37%. Чистая прибыль по итогам года составила 4,6 млрд руб., увеличившись на 15%.

Динамика ключевых финансовых показателей «Озон Фармацевтика»

По итогам Iквартала 2025 года выручка компании выросла на 45% (г/г) до 6,9 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 61% до 2,5 млрд руб., при этом рентабельность составила 36%. Чистая прибыль за период возросла на 28% и достигла 1,0 млрд руб., а соотношение чистого долга к 12-месячной EBITDA осталось на комфортном уровне 1,1x.

Совет директоров «Озон Фармацевтики» в конце мая рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2025 года в размере 28 копеек на акцию (текущая DY — 0,6%), дата закрытия реестра на получение дивидендов — 3 июля 2025 года. Окончательное решение по выплате будет принято на собрании акционеров 20 июня.

⚙️Технический анализ

На дневном графике цена в последние месяцы курсирует в боковике, отжавшись недавно от поддержки на уровне 47. В среднесрочной перспективе есть вероятность размеренного движения в сторону сопротивления на уровне 64.

❕По мнению аналитиков, целевая цена акций «Озон Фармацевтики» на 12 месяцев — 74 руб. с потенциалом роста — 46,5%.

🧐Читать полностью на Finam.ru

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы