Блог компании Финам Брокер | Инвестиции в крипторынок с потенциальной доходностью более 50%

Аналитики «Финама» начали покрытие Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) — биржевого фонда, который повторяет динамику индекса Bitwise Crypto Innovators 30. Индекс разработан для оценки эффективности компаний, лидирующих в быстро развивающейся криптоэкономике.

В состав фонда входят 30 эмитентов из разных сфер, связанных с отраслью криптовалют, от самых очевидных участников рынка, MicroStrategy и Coinbase, до менее очевидных — BlackRock и CME Group.

Проспект эмиссии фонда предусматривает возможность ежегодной выплаты дивидендов.На данный момент дивиденды были выплачены лишь два раза — в декабре 2021 года (65,54 цента на акцию, дивдоходность 3%) и в декабре 2023 года (17,5 цента на акцию, дивдоходность 5,1%). Выплат в 2022 году не было, так как на тот момент многие криптоактивы находились на своих минимумах.

Популяризации криптовалют способствует фрагментация мировой экономики. Когда мир становится многополярным и страны накладывают санкции друг на друга, это сильно препятствует работе мировой финансовой системы. Тут-то и помогают криптовалюты, которые свободны от санкций и операторов международных систем финансовых сообщений, таких как SWIFT.

Росту спроса на криптовалюты способствуют крупные инвестиционные компании, такие как BlackRock, iShares, Fidelity и многие другие, которые запустили ETFна биткоин, что позволяет инвестировать в главную криптовалюту напрямую с брокерского счета.

Рассматриваемый фонд,по мнению экспертов,является более привлекательной альтернативой, чем BTC-ETF, так как он позволяет в перспективе получить гораздо более высокую доходность при схожем уровне потенциального риска.

В апреле произошел четвертый халвинг биткоина,он уменьшил награду майнеров за добычу биткоина в два раза,с 6,25 BTCдо 3,125 BTCза блок, что сократило предложение биткоина при неизменном спросе. Исторически халвинг биткоина символизировал рост цены на главную криптовалюту, а затем и на все криптоактивы.

Среди главных рисков стоит выделить повышенную волатильность криптоактивов, не до конца сформированный юридический статус в некоторых странах и вероятность мировой рецессии, это сократит спрос на рискованные инструменты и может привести к перебоям поставок компонентов для майнинга.

В последний год акции фонда сильно обгоняют по динамике основные американские индексы. Это объясняется повышенной волатильностью и признанием криптовалют, а также халвингом биткоина.Аналитики полагают, что весь потенциал роста криптоактивов в этом цикле еще не был раскрыт, поэтому позитивно смотрят на акции фонда. Целевая цена по ним на горизонте 12 месяцев составляет $16,39, потенциал роста от текущих уровней — 52,5%, рейтинг — «Покупать». Оценка произведена на основе средневзвешенного потенциала роста компаний, входящих в фонд.

Однако если смотреть на более долгосрочный горизонт, от полутора-двух лет, то риски криптовалют перевешивают потенциальную прибыль. Поэтому инвестирование в фонд с целью многолетнего удержания с текущих значений может не оправдать ожидания.