Копипаст | Ваш "самый надежный индикатор" разворотов рынка (перевод с elliottwave com)

Остерегайтесь «консенсуса» о ценовом тренде
Когда инвесторы достигают консенсуса относительно направления финансового рынка, это обычно является сигналом того, что тренд будет двигаться в противоположном направлении.

Как классический теоретик волн Эллиотта отметил:

Экстремальные мнения, которые широко распространены, представляют собой самый надежный индикатор предстоящей смены направления рынка. Если практически все думают об одном, они уже действуют.

В качестве примера рассмотрим исторические максимумы в нефти и золоте. Вот краткий обзор, начиная с сырой нефти:

2 июля 2008 года индекс ежедневных настроений на trade-futures.com сообщил о 97% быках среди трейдеров нефтяных фьючерсов. Девять дней спустя цены на нефть достигли пика. В последующие пять месяцев цена снизилась на 78%.

Вы также можете вспомнить безумие к владению золотом, которое предшествовало его историческому максимуму в сентябре 2011 года. Настроения были настолько позитивными, что SPDR Gold ETF стал крупнейшим биржевым фондом в отрасли (превзойдя SPDR S & P 500 ETF). Тем не менее, менее чем через два года (июнь 2013 года) цена на золото упала примерно на 37%.

История знает другие примеры разворотов рядом с экстремальным консенсусом, такие как на акциях и других рынках, включая облигации.

Книга Роберта Пректера 2017 года «Соционическая теория финансов» содержит эти два графика и комментарии.Выше приведен долгосрочный график процентных ставок в США, показывающий, где имел место интенсивный и широкий консенсус среди экономистов. Вы можете видеть, что убеждение экономистов в июне 1984 года в том, что процентные ставки будут продолжать расти (а цены на облигации будут продолжать падать), является результатом линейной экстраполяции тенденции, которая сохранялась с 1940-х годов. Эта тенденция уже прекратилась в 1981 году. Но страсть экономистов к этой старой тенденции была настолько сильна, что, когда в 1984 году ставки снова пошли вверх, единственное направление, которое им показалось правильным, было «вверх».

Следующий график показывает, что последовало.Достаточно взглянуть на резкое падение процентных ставок именно за двенадцатимесячный период, в который, по их прогнозам, они должны были расти…

Перенесемся к консенсусу по поводу тенденции изменения процентных ставок в начале весны 2019 года.

По 10-летним Treasuries, достигшими 15-месячных минимумов, этот заголовок CNBC от 27 марта отражает преобладающие настроения:

Большой спад процентных ставок, вероятно, не закончилсяМногие другие эксперты выражали те же взгляды. Почти никто не думает, что ставки будут расти.

Именно в такие моменты вам нужен независимый анализ наших экспертов по волнам Эллиотта.

перевод отсюда