Блог им. svoiinvestor

Цена Urals в декабре 2023 г. — продолжила падение, приближаемся к некомфортным уровням для нефтяников и бюджета РФ!⁠⁠

Цена Urals в декабре 2023 г. — продолжила падение, приближаемся к некомфортным уровням для нефтяников и бюджета РФ!⁠⁠

🛢 По данным Минфина, средняя цена Urals в декабре 2023 г. составила — $64,23 (+27% г/г), месяцем ранее — $72,84 (+9,5% г/г). Средняя цена Urals по итогам года составила — $62,99 за баррель (-17,2% г/г). Средняя же цена Brent в декабре равнялась — $77,88, а в ноябре — $83,12, дисконт уже значительный — $13,5. Таким образом, цена Urals уже полгода превышает ценовой «потолок» G-7 на уровне $60 за баррель (это как раз помогло бюджету РФ, который закончил год не с ошеломляющим дефицитом). Но мы ходим по тонкой грани, снижение цен на сырьё и укрепление ₽ неблагоприятно влияет на заработки нефтяников, соответственно, бюджет РФ будет недополучать деньги. На сегодняшний день Urals торгуется по ~$65, а курс $ к ₽ составляет — 89₽ (цена за бочку ниже 5000₽ — критична), напомню вам, что недавно Минфин представил документ ОНБНиТТП, где в бюджете за 2024 год обозначил некоторые параметры, а именно цена на российскую нефть будет равняться — $71,3, а курс доллара — 90,1₽ (то есть при данных параметрах будет наполняться планируемый бюджет за счёт НГД).

Не помогло даже последнее заседание ОПЕК+, где явно разногласие с Африканскими странами показало, что внутри нефтяного картеля не все довольны положением дел по сокращению добычи (после это подтвердилось выходом Анголы из ОПЕК+, в связи с нежеланием соблюдать квоты добычи). Что же произошло на самом заседании?

✔️ Договорились о сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки в I квартале 2024 года.

✔️ Саудовская Аравия продолжит добровольно сокращать добычу нефти на 1 млн б/с до конца I квартала 2024 года.

✔️ РФ добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. б/с до конца I квартала 2024 года (до этого сокращение было на 300 тыс. б/с). Это сокращение будет рассчитано на основе среднего уровня экспорта за май и июнь 2023 года и составит 300 тыс. б/с нефти и 200 тыс. б/с нефтепродуктов.

✔️ По итогам совещания также было решено, что Бразилия присоединится к альянсу с января 2024 года, однако без определённой квоты на добычу (то есть пока не будет сокращать её). Замена Анголы? Бразилия добывает ежесуточно около 3 млн баррелей нефти, а вот Ангола, только 1,1 млн баррелей. Поэтому, организация расширит своё влияние на рынок нефти, а значит в будущем страны ОПЕК+ смогут меньше сокращать квоты, чтобы повлиять на ценовую политику сырья.

📌 Сокращение добычи нефти будет влиять на доход наших экспортёров (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), при этом цена сырья и курс рубля подходят к опасным уровням. Не так давно разбирал, что ЦБ поддержит курс ₽ в этому году (будет продавать больше валюты, чем покупать), а значит мы вряд ли увидим резкое укрепление того же $. Необходимо дождаться финансовых показателей компаний за IV квартал 2023 года и I квартал 2024 года, чтобы понять масштаб проблемы. Возможно, дивиденды за 2023 год последние лакомые кусочки от нефтяных экспортёров.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

5 комментариев
Санкции же не работают...🤔
avatar
Liberalism, тут есть ньюанс. Такая свистопляска была всегда. Всегда. Т.е. это не что-то новое. А, точнее так, это новое — чистая политота для прикрытия старого. Никаких других идей, решений и прочих выкаблучиваний не было. Но попытки же были? Были. Но ещё в прошлом тысячелетии. А то что делалось до политоты — чистая пропаганда нассать в уши плебсу. И вот эти санкции/контрсанкции — просто находка. Можно врать уже не оглядываясь.
avatar
11 11, а вот насколько они не работают.
Россия сократила размер нефтегазовых доходов в 2023 году в годовом выражении на 23,8% — до 8,822 трлн рублей против 11,586 трлн рублей в 2022 году, следует из статистики Минфина.
avatar
Liberalism, так и раньше они падали. Из-за цен. И ещё как  И всегда был дисконт к бренту. При чем такой — ощутимый. Тогда ещё Ходорковский кулачком бегал махал, типо мол всякие татнефти надо отключить от жижепровода с высокосернистой, потому что. Из-за этого мол он мало получает. Ничо — 10 лет получил, теперь его эта проблема больше не волнует)) И, главное, никогда не были бюджетообразующими. Более того, бюджет всегда, вот эти их любимые медики, учителя, сидел на пейзанах. И всегда налоги были не меньше, чем бабло от жижи. Так что это всё в пределах белого шума и не далее. 
 Говорю же — санкции это прекрасная возможность прикрыть свой инстант фейл режима.
avatar
11 11, ааа, вот вы о чем. Тогда, таки да.
avatar

теги блога Владислав Кофанов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн