Мои инвестиционные итоги за 2023 год

Уже по традиции я публикую результаты инвестиций своего основного портфеля. Стратегия данного портфеля лежит в основе всех портфельных стратегий, которыми я управляю в УК ФБ Август, автоследованиях COMON FINAM, ТИНЬКОФФ, РИКОМ-ТРАСТ, а также в портфелях своих VIP клиентов (о разницах я уже не раз писал и говорил в своих интервью, поэтому повторяться здесь не буду).

В этом году мой портфель вырос на 26,5% при таргетируемых 20%. Волатильность составила только 9,2%. Таким образом коэффициент ШАРПА (считая от безрисковой ставки на начало 2023 года 7,25%) получился равным 2,1, что очень хорошо для портфельных стратегий (напомню, что для классических пассивных стратегий он обычно равен 0,6, для портфельных стратегий генерирующих альфу — 0,8).

Доходность инвестиций за всё время существования моего основного портфеля составляет 15,6% годовых (с 2005-03-31).

Вы знаете, что я не сторонник простых сравнений с бенчмарками, так как подобные сравнения имеют массу недостатков, о чем я писал в своей статье «Бенчмарк. Поговорим о недостатках сравнений». К тому же я сам использую немного иную идею — я считаю свой бенчмарк на следующий год. Таким образом мои бенчмарки могут отличаться от года к года, и зависят они от разных факторов. Но здесь я всё-таки приведу сравнение поведения своего портфеля с MCFTR, BM_CLASSIC_RUS_MP (MCFTR / RGBITR — 50/50) и RGBITR. В этом году и следующем я сознательно опущу сравнение с бенчмарками на иностранные акции, так как сам в 2023 году я отказался от инвестиций в иностранные активы и не буду это делать в 2024 из-за нежелание нести не инвестиционные риски.



Сейчас структура моего портфеля выглядит как показано на круговых диаграммах. Тот кто следит за моими публикациями, увидит, что она соответствует бенчмарку, который я рассчитал в конце 2023 года. Пожалуй это самое интересное отличие 2024. Обычно я формировал портфель в течении января — февраля подводя его к своему бенчмарку, а в этом году решил пойти другим путём — сформировать в самом начале, а потом в течении года уже смещать доли или хеджировать отдельные части своего портфеля. Как выглядел мой портфель на начало 2023 можно прочесть в «Мои инвестиционные итоги за 2022 год».


Всем удачных инвестиций в 2024 году! Уверен он будет интересным и насыщенны разными событиями. Самые свежие мысли по своему портфелю, я как обычно буду публиковать на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC, но и публично буду делиться некоторыми соображениями как на своих ресурсах, так и в передачах и интервью, на которые меня надеюсь будут приглашать.