Усиленные Инвестиции: итоги недели 17-24 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился на 1.1% (с начала года +120.0%) против индекса Мосбиржи +0.4%, в основном на фоне укрепления рубля

В моменте рублевая цена на нефть (за неделю Urals упала на 9.8% в долларах) торгуется уже на 21% дешевле таргета бюджета на 2024 год. С учетом растущей инфляции и огромных запланированных расходов на 2024 год, при таком низком курсе бюджет не сойдется

• Валютная позиция снизилась на 0.6%.
• Сбер вырос на 1.9%
• Добавили в портфель на небольшую долюWhooshна ожидании сильного отчета за 2023 q3, ожидания оправдались:
  — Выручка +69% г/г, за 9 мес. 2023 +66% г/г
  — EBITDA +51% г/г, за 9 мес. 2023 +49% г/г
  — Рентабельность по EBITDA: 57%
  — Чистый долг снизился на 1.9 млрд рублей за отчетный период (7.7% от капитализации)
  — EV/EBITDA LTM: 5.5x
• МТС снизилась на 2.5%. 23 ноября (четверг) прошел СД, в повестке которого было одобрение сделок, стоимость которых превышает $100 млн, но его решение пока не опубликовано (e-disclosure)

Центр Big Data МТС разработал антифрод-сервис для маркетплейсов (Пресс-релиз компании)

• Транснефть выросла на 0.1%. Прекращено производство по апелляции Роснефти в споре с Транснефтью на 3.4 млрд рублей (Интерфакс)
• По основным компаниям изменения: Сбербанк +1.9%, Транснефть (прив) +0.1%, Белуга -0.6%, МТС -2.5%, Whoosh +5.2%, Лукойл +1.0%, Henderson -3.8%
• Правительство поддержало инициативу парламентариев о введении штрафов за нарушение правил обязательной продажи экспортной выручки (Ведомости)
• Справочно, на неделе провел эфир в БКС про текущие идеи в акциях и не только, запись доступна в YouTube, а также на канале Вредного Инвестора говорили с Мурадом про наши подходы к инвестициям

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций