Усиленные Инвестиции: итоги недели 10-17 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился на 3.3%, против индекса Мосбиржи -1.2% (с начала года +122.5% и +48.8% соответственно)
• Валютная позиция снизилась на 1.9%. На фоне падения цен на нефть (Urals -3.9% за неделю) и продолжения укрепления рубля расчетный потенциал девальвации увеличился до +40% – планируем держать высокую валютную позицию, пока дисбаланс на рынке сохраняется     
• СБЕР вырос на0.5%
• МТС снизилась в цене на 2.1%. Компания отчиталась за 2023 q3:
  — Выручка +16.0% г/г; за 9 мес. 2023: +12.2% г/г
  — OIBDA +0.6% г/г, за 9 мес. 2023: +8.0% г/г  
  — Чистый долг увеличился на 21.9 млрд рублей за отчетный период (4.7% от капитализации)
  — FCF годовой +24.3 млрд руб (положительный), 5.2% от капитализации
• NovabevGroup(Белуга) просела на 2.3% за неделю. СД компании рекомендовал дивиденды за 2023 q3 в размере 135 руб на акцию или 2.4% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 27.12.2023
• Транснефть (прив) выросла на 0.2%. Государство в лице Росимущества одобрило сплит акций Транснефти 1:100 (ТАСС)
• Лукойл снизился на 0.9% в цене на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на нефть, повышение цен на Мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 4% соответственно
• Сегежа потеряла в цене 9.1% за неделю. Компания, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2023 q3:
  — Выручка -0.5% г/г (против исторического темпа +13.7%)
  — EBITDA +15.1% г/г (против исторического темпа +25.8%)
  — Чистый убыток составил 3.2 млрд руб, против убытка в 5.0 млрд руб годом ранее
  — Чистый долг увеличился на 4.3 млрд рублей за отчетный период (5.8% от капитализации). Net Debt/LTM EBITDA: 12.4х (!)
  — FCF годовой -21.7 млрд руб (отрицательный), 29.3% (!) от капитализации
• Набиуллина: ЦБ готов снижать ключевую ставку в 2024 году по мере приближения инфляции к 4% (ТАСС)
• Еврокомиссия одобрила предложения по 12-му пакету санкций (РБК)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций