Лукойл - лучший из нефтяников. Какие будут дивиденды по итогам 2023 года?

🔥 Лукойл – лучший среди нефтяников

Корреляция Urals в рублях с выручкой Лукойла = 91%, корреляция с прибылью = 79%. 

Я обновил прогноз по прибыли и выручке компании на 2023 год, а также составил прогноз на 2024 год при разных сценариях цены на нефть Urals в рублях. Модель очень консервативна. 



➡️ Прогноз по Лукойлу на 2023 год

• Потенциальная прибыль в 3-м квартале = 303 млрд руб. 

• Потенциальная прибыль в 4-м квартале = 311 млрд руб. 

• Прогнозируемая годовая прибыль в 2023 = 1 178 млрд руб. (за 1-е полугодие = 564 млрд руб.) 

• Дивиденды 933 руб. на 1 акцию (за 1-е полугодие уже рекомендованы 447 руб. на 1 акцию) 

• Дивидендная доходность = 12,8% от текущей цены

Прогноз основан на средней маржинальности компании за 2-е полугодие 2023 = 10%. За первые 2 квартала маржинальность была выше – 15,7% и 15,6% соответственно, но такая маржинальность редка для Лукойла. Средняя маржинальность по году составит 12,8%. 

Справедливая цена акций (по P/E = 6) = 9 000 руб. (пора уже заглядывать в год следующий и оценивать по нему)

➡️ Прогноз по Лукойлу на 2024 год

• Текущий сценарий (цена на нефть 6 500 руб. за баррель) — прогнозируемая годовая прибыль в 2024 = 1 176 млрд руб., целевая цена 9 000 руб.

 ❗️• Мой базовый сценарий (цена на нефть 6 000 руб. за баррель — прогнозируемая прибыль в 2024 = 1 086 млрд руб., целевая цена 8 400 руб. 

* потенциальные дивиденды рассчитаны как 51,5% от чистой прибыли (столько Лукойл заплатитза 1-е полугодие 2023)

 Годовой прогноз 2024 основан на маржинальности компании = 10%. 

 Лукойл вторая позиция в портфеле, жду отличных результатов за 3-й квартал по МСФО.

 В следующем посте разберем Татнефть. Разбор выйдет в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

А вот тут свежий разбор по той же модели по Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/573

Друзья, и поставьте лайк, если полезно, вам 1 секунда, а мне заряд мотивации 👍