​​Факап лучшего ученика Баффета! Инфоцигане, блоггеры и как найти лучшее решение для инвестиций

Вчера на трансляции задали хороший вопрос — а как отличить людей, кто реально что-то понимает на рынке от инфоциган. Я дал, на мой взгляд, два конкретных параметра (кому интересно, посмотрите трансляцию), но в начале ответа сделал отсылку к тому, что панацеи и 100% решений на рынке нет, и даже тот факт, что у человека может быть миллиарды под управлением, вовсе не гарантирует, что он даст вам лучшие решения для инвестиций. 

И вот случайно наткнулся на лекцию ученика Баффета Mohnish Pabrai про стоимостное инвестирование. И в начале лекции он минут 15 рассказывает историю про дискуссию со своим знакомым про инвестиции. Где приводит пример того, какие компании нужно держать, а какие нет. В примере он использует Мастеркард, как инвестицию своего оппонента, которая уже выросла в 10 раз, и по мнению Мониша больше не имела смысла, ведь потенциала роста там нет. Как альтернативу он предложил риэлтерскую компанию из Индии, смол кэп, где не такой крутой бизнес как у мастеркард, но сильно больший потенциал роста, по его мнению. 

И это все перед студентами, которые, очевидно, смотрели на него как на Бога инвестиций. В заключение этой части он сказал, посмотрим на эти акции через 5-7 лет, и вы увидите, чем хороший бизнес (Мастеркард) отличается от хорошей инвестиции (Sunteck — компания из Индии).

Ну что же, на сегодняшний день прошло 5 лет, и можно подвести, как минимум, промежуточный итог. Где Мастеркард вырос почти в 2 раза, а смол кэп из Индии не вырос вообще, и это на фоне 30% падения рупии к доллару, т.е. де факто в долларах это жирнейший минус. 

Теперь представьте, что это блогер, или просто человек из инфо поля. Как к подобному отнеслась бы аудитория? Сколько “лестных” эпитетов он бы прочел в комментариях о себе?) 

Монеш Побраи серьезный предприниматель и инвестор. Более 10 миллиардов под управлением (точной цифры не нашел, тк он бизнес увел из США в развеивающееся рынки). И несмотря на все это, на кучу аналитиков с лучшим образованием в штате, у него случаются подобные факапы. 

Все это подтверждает тезис, который я высказал вчера — панацеи на рынке нет. И критерий, как отличить рабочие методы от нерабочих, очень и очень расплывчатые. Ведь то, что работало вчера, может перестать работать завтра. И это рынок, реальность, с которой мы все с вами вынуждены жить и учиться работать. 

Мой телеграм канал с аналитикой по рынку