Экспорт Новатэка вырос на 53%. Почему?

🔥Новатэк опубликовал отличные операционные результаты за 1-е полугодие



1️⃣ Добыча природного газа (млрд кубов) = 41,23 (за 1-е полугодие – 40,89)

2️⃣ Реализация на международных рынках (млрд кубов) = 6,21 (за 1-е полугодие 2022 – 4,1 млрд)

Обращает на себя внимание рост на 53% за полугодие по экспорту СПГ за рубеж. Этому есть объяснение. Рост в 1,5 раза – следствие покупки доли Shell Новатэком в проекте Сахалин-2.

Напомню, что у Новатэка есть доли в 2-х СПГ-заводах. 50,1% в Ямал-СПГ и 27,5% в Сахалин-2. Мощность сжижения Ямал-СПГ 19,6 млн тонн, мощность Сахалин-2 — 11,5 млн тонн. Таким образом, доля СПГ, которая отходит Новатэку, с этих заводов:

🔢50,1% * 19,6 + 27,5% *(0,75 * 11,5) = 12,2 млн тонн (половину и получили в 1-м полугодии)

*0,75 в формуле потому, что Новатэк выкупил долю Shell в апреле 2023 года, первый квартал 2023 прибыли с нее не имел.

Держу позицию после обзора, который сделал 24 мая, со средней 1 280 руб. (+12% в моменте). Цель до конца года 1 720 руб. Раньше цели продавать не буду, потому что в декабре 2023 года ожидается главный катализатор по Новатэку в этом году, запуск 1-й ветки проекта Арктик СПГ-2. Это второй собственный проект СПГ Новатэка. Если все будет успешно, объем СПГ, который отходит Новатэку, за два года вырастет еще на 6 млн тонн. Это + 50% к текущим объемам.

Подробный обзор Новатэка в нескольких частях читайте в моем ТГ-канале, переходите:
 
1. Новатэк (добыча и переработка): t.me/Vlad_pro_dengi/311 
2. Новатэк (влияние санкций, трудности, структура выручки и экспорта): t.me/Vlad_pro_dengi/312
3. Новатэк (финансовые показатели и справедливая цена): t.me/Vlad_pro_dengi/314 
4. Новатэк (Выводы): t.me/Vlad_pro_dengi/315 

Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы первыми читать качественные фундаментальные обзоры компаний: t.me/Vlad_pro_dengi