Вечные фьючерсы - чем фандинг лучше свопов?
По ВФ в последнее время картина изменилась радикально.
Теперь они более-менее ходят за динамикой спота.
Но остались еще вопросы по его ценообразованию.
В частности, так называемый фандинг тоже хитрая придумка.
Знатоки могут ответить, чем он лучше свопов?
И почему теперь на квартальных ближних фьючах вместо привычного контанго видим бэквардацию в 500-1500 пунктов по Си, например?
Идея фандинга позаимствована у криптобирж и как-то опять через одно место((((
а вот мин-макс у него зря поставили, IMHO
так вот и я о том же.
имхо, свопы были мне понятнее, так как это стоимость денег по текущей ставке и значение ТОМ.
то есть форвардная ставка на 1 день.
а по фандингу мин-макс чем определяется, не знаю.
кто из криптоманов ответит?
То есть ЕДИНОРАЗОВО заплатил фандинг?
А дальше идет только вариационка в последующие дни до продажи, то есть до закрытия позы?
пс.Вообще странное дело, что ВФ не находит внимания к нему, причем даже если нет желания его торговать.ВФ имеет силу влияния на спот и квартальные.
но фандинг может быть и нулевым?
Условно говоря, купил выше спота на 1 рубль.
Списали этот рубль вечером.
Теперь моя поза равна значению спота в моем трейдерском учета.
И когда курс вырастет на 2 рубля, я закрою ее с точнехонько с плюсом в 1 рубль?
Не обращая внимания на скачки курса ВФ до этого момента?
Или получается так, как при начислении/списании вармаржи по РТС, когда валютная составляющая очень сильно влияет на переоценку позы и при ее закрытии не получается получить заранее расчетную величину в рублевом эквиваленте на день открытия и день закрытия РТС?
так в этом и вопрос.
понятно, что если держать позу долго (3...6 месяцев), фандинг будет плюсовать/минусовать.
Но влияют ли эти скачки на конечный результат?
Еще раз — купил обычный календарный фьюч за 70000 и продал за 73000 через 3 месяца.
Вармаржа +3000.
Купил ВФ за 70000 и продал за 73000 через 3 месяца.
Вармаржа + фандинг будет тоже +3000?
Вот тут в спецификациях формулы расчета:
fs.moex.com/files/24291
Вот тут КАРТОЧКИ ИНСТРУМЕНТОВ ежедневные значения фандинга в итогах торгов:
www.moex.com/a8141
Вы подтвердили мою гипотезу.
Тогда получается, что купить и продать обычный фьюч это легко посчитать финансовый результат,
а с ВФ это значительно сложнее из-за ежедневного фандинга!
По вашему, что лучше и справедливее/выгоднее — СВОП или ФАНДИНГ?
PS вспомнил, как на старом форуме РТС много лет назад обсуждали аналогичный пример с индексом РТС и пришли к выводу, что пересчет валютной составляющей очень сильно влияет на конечный результат.
Это очень напоминает сегодняшнюю историю с ФАНДИНГОМ.
Идея фандинга лучше, но они опять все криво сделали.Первое что биржа обязана сделать это транслировать текущее значение фандинга онлайн и его дневные фиксинги.
нет, неправильно.
ЕДИНОРАЗОВО будет, если ВФ всегда будет потом закрываться в нуль со спотом.
МНОГОРАЗОВО тогда, когда потом он будет закрываться выше спота.
И если он будет потом закрываться ниже спота, то эту разницу уже покупатель будет получать.
То есть каждый день начисляется и вариационка, и фандинг.
А фандинг в зависимости от плюса или минуса списывается то с покупателя, то с продавца.
имхо, в долгосрок если брать, то можно.
вы знаете курс покупки и знаете курс продажи, но как фандинг влияет на период удержания позиции?
Была мысль на одном счете держать +ВФ, а на другом -ВФ.
Типа локинг аля-форекс.
И перекрывать минуса календарями.
Но очень хлопотно и затратно.
лучше сразу строить спрэды, если они в диапазоне 500...1500.