Кто и как создает деньги? Типы денег и их влияние на систему Ч.1

В информационной среде существует огромное количество спекуляций и неправильных выводов касательно работы ФРС и всей финансовой системы. В сегодняшней серии постов я раскрою эту тему подробнее и дам вам понимание, какие типы денег существуют и как каждый из этих типов влияет на происходящие в экономике и на финансовых рынках.

Начнем с типов денег, которые существуют. Для нас, для обывателей, это может показаться странным, ведь доллар и есть доллар, но для системы все совершенно не так. Есть условно разные “доллары”, доллары для нас, для потребителей, и доллары как материал для работы системы. 

Первый тип денег — Фиатные деньги. Это различные формы наличности и цифровых форм (карты, счета). Это наиболее близкий для нашего понимания тип денежных средств. Это именно те деньги, которые могут быть напрямую трансформированы в товары и услуги. Тем не менее, по своему объему это самый маленький тип денег.

Второй тип денег — Банковские депозиты. Излишки ликвидности зачастую кладутся именно в банк. Это могут быть как частные, так и корпоративные депозиты. Этот тип денег может очень быстро конвертироваться в первый, но есть и отличие. Это не фиатные деньги, это долг банка своим клиентам. И если банк обанкротится, то эти деньги могут исчезнуть. Это второй по объему тип денег.

Третий тип — это резервы центрального банка. И вот тут как раз таки кроется большое отличие от фиатных денег. Несмотря на свою текущую величину (картинка ниже на момент 20-го года, сейчас это 8 трлн+), и тот факт, что резервы ЦБ постоянно растут, что в теории должно было приводить к росту объема фиатных денег, так происходит не всегда. Почему? Ведь нам же говорят, что ЦБ печатает деньги? Это не совсем верно, или, порой, совсем не верно. Об этом подробнее мы поговорим в следующих постах. 

Четвертый тип денег — Трежерис или же гособлигации США. Это самый крупный по объему тип денег, который также достаточно легко может трансформироваться в фиатные деньги за счет прямой продажи этих облигаций на открытом рынке, который, к слову, является самым ликвидным рынком в мире. Для чего же служит данный тип денег? Свои условные 100к$ вы можете положить в банк, где государство гарантирует вам 250к$ страховки (речь про банки США). Но вот что делать, если у вас 100кк$ или же несколько ярдов? Положить их в банк, это значит взять на себя кредитный риск банка (читайте про второй тип денег). Поэтому одним из решений является покупка гособлигаций, которые в теории имеют нулевой кредитный риск (государство напечатает столько долларов, сколько захотите) и несет только риск валютный (напечатают, но сколько они будут стоить?). 

Кто же печатает деньги и как они перетекают на финансовые рынки? Об этом читайте в свежих публикациях в моем телеграм канале.