Ликвидность: 25 октября. "С лимитами 400-500 млрд. на "овер" RTSI может начать рост"

25 октября 2012, 13:00
|
Smoketrader

Ситуация на денежном рынке:

ЦБР достаточно «четко» отслеживает текущую ситуацию на рынке ликвидности и либо сокращает лимит, либо увеличивает. Более того, изменение лимита это еще и регулирование курса доллара — а дефицит ликвидности ЦБР делает, чтобы Банки не «задирали» курс выше.

К примеру, в начале недели (думаю все помнят) был рост курса доллара (вызванный ситуацией на рынке ОФЗ) — так вот — в понедельник, вторник и среду на овернайт ЦБР предлагал 190 — 160 и 190 млрд. Вчера, кстати, впервые за несколько дней был дефицит ЦБР вчера предложил 190 млрд., а рынок «хотел» — 210,683 млрд. (дефицит — 20,683 млрд.). Курс вчера достигнул пика, затем начался его «откат»; и сегодня, видя, что ситуацию «отпускает» ЦБР предложил банкам достаточно большой лимит 470 млрд. и на утреннем аукционе рынок привлек — 338,158.

Не смотря на достаточно большой лимит от ЦБР рынок не привлек сегодня максимум (т.е. все что предложено). Также, сохраняется «интерес» в свопах. Цены примерно одинаковы, но пока еще не конец торгового дня (будет в 15:00).

На МБК и РЕПО ставки пока высокие и «работает» арбитраж привлечение у ЦБР 5,51 — 5,55% и размещение на МБК под 6,5-6,75%. Также возможно и на междилерском РЕПО под 6,3-6,5%.

Свопы:
USD_TODTOM — открытие 6,3%; мин/макс — 6,3/6,89%; последняя — 6,54%
EUR_TODTOM — открытие 6,39%; мин/макс — 6,39/6,75%; последняя — 6,75%

МБК:
1 круг — 6,5%
Сделки по 6,75%

РЕПО:
Акции — 6,25%
Облигации — 6,4%

ЦБР.
Сегодня проходит 1 аукцион:
Овернайт с лимит — 470 млрд.

1-й аукцион:
Спрос = Исполнению – 338,158 млрд.
Отсечение – 5,5%
Ср.взв.ставка – 5,5594%
Мин/макс – 5,5/6,05%

2-й аукцион:
Спрос = Исполнению – 49,241 млрд.
Отсечение – 5,5%
Ср.взв.ставка – 5,5548%
Мин/макс – 5,5/6,05%

Я считаю, что если ЦБР предлагает на аукционе более 350 млрд., то банки начинают перераспределять средства не только между на закрытием «дыр» коррсчета и валютой, но и «достается» фондовому рынку (как деждилерское РЕПО, так и покупка на долговом и рынке акций)...