РЕПО


Брокер «Открытие» РЕПО - вопросы и ответы.

    • 19 ноября 2020, 12:24
    • |
    • Neo
  • Еще

Выношу на суд общественности, хотелось разобраться…
Листая брокерские отчёты обнаружились сделки РЕПО совершаемые брокером «Открытие».

Брокер «Открытие» РЕПО - вопросы и ответы.
.
Брокер «Открытие» РЕПО - вопросы и ответы.



( Читать дальше )

Сбер. Причины роста в ноябре.

Писал ранее. «Пазл сложился. Нашел объяснение движения Сбера в ноябре».

Если коротко, причина роста Сбера — деньги, новые деньги, Объем Покупок 24 млрд. рублей.

После дивгепа 02 октября в Сбере установился флет, коридор с осевой 206 (разброс 201-212). Канал жил ровно месяц — до 02 ноября. Толпа жаждала сразу закрыть геп («за один день», «максимум три»...). Но реальность оказалась другой. В этот период буржуи медленно выходили, их замещали деньгами толпы (толпа перекладывала деньги с депозитов банков в фондовый рынок, самостоятельно, через ДУ и ИИС, «закрывала геп»). Разброс направленных объемов относительно невелик — плюс/минус 2000мр. И только с 20 по 26 октября было движение средней силы, 4500мр полученных дивидендов Сбера толпа вложила/реинвестировала в акции Сбера. Далее на внешке до 30 октября Сбер опустился на 201, цена на минимум канала, весь рост Сбера на дивах продан, ровно 4500мр. Наступил Ноябрь.

В первый торговый день ноября (02 число) избушки сняли стопы («я ждал продолжения»), но избушки знали план (вместе с ЦБ РФ и буржуями) стали выкупать. Начался сильный рост. В срок до 11 ноября вложили в Сбер 24000мр, закрыли дивгеп, пошли дальше.


( Читать дальше )

Бэнкинг по-русски: План по ОФЗ выполнен досрочно, а накачка банковской системы госсредсвами в самом разгаре

Бэнкинг по-русски:  План по ОФЗ выполнен досрочно, а накачка банковской системы госсредсвами в самом разгаре


ru.cbonds.info/news/item/1302395

Интересно посмотреть как позиция минфина по РЕПО с банками и краткосрочными депозитами изменилась:
Бэнкинг по-русски:  План по ОФЗ выполнен досрочно, а накачка банковской системы госсредсвами в самом разгаре

( Читать дальше )

кто покупает новые ОФЗ (доходность около 5% годовых, новые ОФЗ низколиквидны) и зачем

Минфин практически выполнил план заимствований на 4 квартал.
Покупают новые ОФЗ, в основном, госбанки и берут кредит (РЕПО) под залог купленных ОФЗ.

Долг Сбербанка перед ЦБ в октябре вырос на 420 млрд руб. — это 67,7% объема средств,
которые ЦБ предоставил игрокам в прошлом месяце по операциям «длинного» РЕПО.

Сбербанк в октябре привлек от Банка России 420 млрд руб., следует из его отчетности по РСБУ на 1 ноября.
Это гораздо больше, чем банк занимал у регулятора на пике первой волны коронавируса:
например, в марте он нарастил обязательства по этому счету на 100 млрд руб., а
в апреле — еще на 173 млрд руб., снизив долг до нуля в последующие месяцы.

В октябре Банк России проводил для сектора два аукциона РЕПО «антикризисного» формата — на месяц и на год.
Тогда банки впервые воспользовались правом занять средства на 28 дней,
выбрав 600 млрд руб. Еще 20 млрд руб. кредитные организации заняли на аукционе годового РЕПО.

Неликвидные ОФЗ гос.банкам не нужны, но просят купить.
Поэтому покупают ОФЗ и под залог этих ОФЗ берут кредит (РЕПО) у ЦБ.
Зато Минфин выполняет план заимствований.

Спрос на ОФЗ искусственный.
Думаю, при такой схеме, это эмиссия, увеличение денежной массы.
ЦБ проводит эмиссию.


Спокойствие на денежном рынке на фоне падения остальных секций фондового рынка

Спокойствие на денежном рынке на фоне падения остальных секций фондового рынка
Источник: ПСБ

Несмотря на происходящие неблагоприятные события на российском фондовом рынке в последние несколько месяцев, на отечественном денежном рынке негативных колебаний не происходит.

Вслед за ключевой ставкой, ставки на денежном рынке снижаются. Основные денежные индикаторы RUONIA, MosPrime и ставка РЕПО находятся в корридоре 4,25-4,5%. Волатильность ставок на коротком отрезке (овернайт и неделя) незначительна, а самые большие отклонения происходили в сторону резкого снижения ставок, когда игроки предлагали денежные средства с дисконтом.

Стабильное и плавное движение ставок вниз во втором полугодии — это результат не только снижения ключевой ставки, но и избыточности ликвидности в банковском секторе. Несмотря на накапливающиеся риски и негатив на финансовых рынках, у банков не возникает резкой необходимости занимать деньги на рынке средств даже в условиях резкого роста волатильности на рынке. Достаточная ликвидность влияет на характер движения ставок не только на денежном рынке, но и на тесно связанном с ним долговом.



( Читать дальше )

Плечо vs Репо с ЦК или SWAP

Я не фанат торговли с плечом. В то же время плечо – это прекрасная возможность усилить эффект. Поэтому, на мой взгляд, работать с плечом или без – это такой очень личный выбор каждого.

Много лет я работала в брокере только с клиентами-юридическими лицами, и не задумывалась о нюансах, связанных с физическими лицами. Например, клиент-импортер покупает валюту, фиксирует курс при помощи свопа. По сути, его плечо 1:10 в такой сделке. Или предприятия со свободной рублевой ликвидностью размещают ее через своп или репо на Московской бирже. Все те же инструменты (своп и репо) доступны и физическим лицам.

Позицию на покупку валюты (возьмем пример EUR) можно открыть с плечом 1:10, при этом стоимость кредитования (на 26.10.2020) составляет ок 4% годовых (это ставка своп EUR_TODTOM – можно проверить на сайте мосбиржи и НКЦ), комиссии утяжелят сделку примерно на 1,3 п.п., то есть общая стоимость около 5,3% годовых. На менее ликвидных валютах цена будет выше, а плечо ниже.

Так же работает репо для акций. Например, акции Газпрома сегодня репуются по 4,5% годовых. Плечо в стандартных условиях на них будет 1:2или3, для клиентов с повышенным риском выше – ок 1:6. Если позиция на продажу, то клиент получается обратной стороной сделки репо и уже зарабатывает этот процент, за вычетом комиссий. Кстати, так же сработает и со свопами на валюте (кто продает валюту, шортит, зарабатывает процент).

Коллеги, вы работаете с плечом или без? Что думаете про использование свопов или репо вместо кредитного плеча?


Мой ответ на посты "QE по-Русски" и про "мерзких банкиров"

пока тезисно:

Про «КУЕ по-русски»

Расширение лимитов РЕПО для банков это не есть QE в чистом виде — это больше похоже на «Пониженное ГО» для трейдеров на срочке.
Можно строить пирамиду РЕПО в несколько этажей, но принимая на себя риски изменения % ставок.
По чем там крайние ОФЗ размещались ?? 5.28% — ?? а депозиты в ЦБ почем принимаются — 3.25%


да и динамика РЕПО (общего а не только с ЦБ) не такая уж и пугающая
Мой ответ на посты "QE по-Русски" и про "мерзких банкиров"

А ОФзшки банк в большей степени на свои покупают 
Мой ответ на посты "QE по-Русски" и про "мерзких банкиров"

( Читать дальше )

QE «по русски» объявляется открытым?

QE «по русски» объявляется открытым?
https://t.me/banksta/11376

QE «по русски» объявляется открытым? Впереди нас могут ждать пирамиды РЕПО и забытый запах 90-х. Главная проблема — санкции отсекают иностранных инвесторов. Рублей можно печатать сколько угодно много, но без встречного притока долларов это может быстро привести к повторению уроков Венесуэлы...

_______
мой блог/яндекс–дзен/телеграм

Никому не нужен деревянный!?

    • 22 июня 2020, 12:40
    • |
    • Pinkin
  • Еще

БАНКИ НА ПЕРВОМ АУКЦИОНЕ ГОДОВОГО РЕПО ПРИВЛЕКЛИ ВСЕГО 5,1 МЛРД РУБ. ИЗ ПРЕДЛОЖЕННЫХ 400 МЛРД РУБ — ЦБ


Сделали таблицу РЕПО с ЦК

В котировки добавили новую таблицу: 
https://smart-lab.ru/q/repo-s-ck/

Значит в таблице есть ставки РЕПО по различным инструментам. Если чего-то слишком много набрали в шорт, и этого не стало на рынке, ставка РЕПО по таким инструментам взлетает (насколько я себе это понимаю). Ну и вы можете отследить это по этой табличке.
Знающие люди-банкиры, я все правильно объясняю?
Сделали таблицу РЕПО с ЦК

....все тэги
2010-2020
UPDONW