Блог им. AlexeyPetrushin

Взрывной шорт/лонг Маржируемыми Опционами

Делать обычный шорт с плечем очень опасно, если ошибся потери будут огромными, а если ставишь лимит, то падение часто бывает зигзагом и ты его с обычным шортом с лимитом просто упустишь поскольку тебя выкинет по лимиту.

С опционами другой расклад. С Американскими/Европейскими Опционами, ты покупаешь ПУТ/КОЛЛ, платишь некую сумму (премиум) заранее, и она не меняется что бы ни случилось. И все, больше ничего делать не надо. Тебе не страшны ни потери (максимум потерь это потеря премиума), ни зигзаги движения акции, ни маржин колы, как бы акция ни прыгала, и как бы брокер и продавец опциона ни пытались выкрутится, если в некий момент будет нужное движение акции, ты сдерешь с них хоть х10 хоть х1000 шкур, как бы они ни крутились и им от тебя не уйти (кроме очень редких случаев типа GME и т.п.).

С Маржируемыми Опционами несколько другой расклад. Скажем ты угадал направление, и тебе получается выплата х100. Брокер или его друг банк, который продали эти опционы, видя такие потери начинают напрягаться и пытаются кинуть держателей опционов повышая по ним обеспечение (обеспечение же не фиксировано и меняется по усмотрение некоего регулятора на Маржируемых Опционах, по просьбе друзей из банка продавшего опционы регулятор подкрутит обеспечение как надо). И получается что они выкрутились и убежали, и ты содрал с них только скажем х5, после чего у тебя позиции закрыли по маржин колу, а не х100 как следовало бы.

Вопрос — может брокер и его друзья банки, продавшие Маржируемый Опцион, выкрутится и убежать, или нет? Или я неправильно понимаю как работают Маржируемые Опционы?
★1
11 комментариев
С Американскими/Европейскими Опционами, ты покупаешь ПУТ/КОЛЛ, платишь некую сумму (премиум) заранее. И все, больше ничего делать не надо.
маржируемые могут быть и американскими и европейскими
ты сдерешь с них хоть х10 хоть х1000 шкур, как бы они ни крутились и им от тебя не уйти (кроме очень редких случаев типа GME и т.п.)
 первый раз может и сдерешь, но второй точно выкатят на маржинколл
Активный Инвестор, первый раз слышу про маржируемые американские или европейские опционы. На них есть множитель х100, если вы про это, но это совершенно другая вещь.

Не выкатят по маржин колу, от держателя американского/европейского опциона маржинального обеспечения не требуется, его цена фиксированная и платится 100% заранее, она и называется премиум.
avatar
Alex Craft, 
первый раз слышу про маржируемые американские или европейские опционы
 сейчас на МБ торгуются американские маржируемые.
Не выкатят по маржин колу, от держателя американского/европейского опциона маржинального обеспечения не требуется
  вы не учитываете риск поставки. В Америке такие маржинколы регулярно происходят.Вот видео про маржинколл на опционах Теслы
Бычий пут-спред


Активный Инвестор, 1) вы «Московскую Биржу» приводите в пример. Я именно это и сказал, кроме как в России маржируемых опционов больше в мире, по крайней мере в развитых странах нет.

2) Маржин кол для продавца опциона, или «риск поставки» это совершенно нормально и он есть везде. Речь была про маржин кол для покупателя опциона, и его нет на биржах Америки или Европы. Только на Московской Бирже.
avatar
Alex Craft, 
Речь была про маржин кол для покупателя опциона, и его нет на биржах Америки или Европы. Только на Московской Бирже.
  для покупателя все то же самое если вы купили с плечом и вышли на поставку. В Америке все еще более по иезуитски сделано После поставки вы не сможете избавиться от акций с плечом до начала следующего торгового дня. Американские биржи- это лохотрон на порядок  выше чем МБ
Активный Инвестор, ну да, я заказал себе холодильник чтоб привезли через месяц, а магазин каждый день пересчитывает его цену, и дополнительно требует чтобы я перевел на счет магазина гарантию оплаты в размере в 10 раз больше стоимости холодильника. Это нормально.
avatar
Alex Craft, ваши неудачные аналогии показываеют что вы чего то недопонимаете в опционах  и еще ни разу не попали на опционах.  Лудоманов везде одинаково раздевают, что в Америке что у нас.
Активный Инвестор, классический опцион, это опция, право покупателя, и не накладывающее на него никаких рисков или обязательств. 

Маржинальный опцион на Московсой Бирже, это не опцион, это некий сложный дериватив который по ошибке назвали опционом.
avatar
Активный Инвестор, ""«После поставки вы не сможете избавиться от акций с плечом до начала следующего торгового дня»"", опционы лучше продавать до срока истечения, поскольку с курсом акций могут мутить и принижать в день эксприации. Соотв. будет чисто продажа за деньги, никаких позиций открыто вообще не будет.
avatar
На ГО купленного опциона влияет и его дельта. Если вы купили пут ОТМ и он перешёл в ITM, то дельта опциона из <0.5 стала около 1 и его ГО приравнялось к ГО базового актива. Т.е. всё то, что Вы заработаете на направленном движении рынка будет 'бумажной' прибылью, которую заберут под обеспечение.
avatar
Почитал подробней, да, видимо я правильно понял и маржируемые опционы это развод, вот товарищ подробней описал smart-lab.ru/blog/591254.php

Жаль, похоже взрывные ставки на Московской Бирже делать не получится…
avatar

теги блога Alex Craft

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн