β«οΈ ΠΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ:
1,7 ΡΡΠ»Π½ Ρ
β«οΈ ΠΡΡΡΡΠΊΠ° TTM:
284,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ ΠΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ 2020 (ΡΠΊΠΎΡ):
28,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ EBITDA 2020 (ΡΠΊΠΎΡ):
53,9 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ P/B:
9
β«οΈ P/S TTM:
6
ΠΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡΠ²Π°ΠΉΡΠ΅ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ ΡΠΊΡΠΎΠΌΠ½ΡΠΉ ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taureninΒ Π΄Π΅Π»Π°Ρ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΡ
π ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΡ Π²ΡΡΡΡΠΊΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π³Π΅Π½Π΅ΡΠΈΡΡΠ΅Ρ ΡΠ΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ°, Π½ΠΎ Π΅Ρ Π΄ΠΎΠ»Ρ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΈΠ· Π³ΠΎΠ΄Π° Π² Π³ΠΎΠ΄ ΠΈ ΡΠΆΠ΅ ΡΠΎΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ
ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ΅ 50% ΠΏΠΎ Π΄Π°Π½Π½ΡΠΌ Π·Π° 1Π2021. Π‘Π΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ
TaxiGroup ΡΠΆΠ΅ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ ΡΡΠ΅ΡΠΈ ΠΎΡ Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ Π·Π° 1Π2021. ΠΡΠΎΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ
ΠΊΠ°ΡΡΠ΅ΡΠΈΠ½Π³, ΡΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΊΡ, ΡΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π΅Π΄Ρ ΠΈ Π΄ΡΡΠ³ΠΈΠ΅ ΡΠΌΠ΅ΠΆΠ½ΡΠ΅ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΡ. Π―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ.ΠΌΠ°ΡΠΊΠ΅Ρ ΡΠΎΡΠΌΠΈΡΡΠ΅Ρ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ 10% Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ. ΠΡΠΎΡΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΡ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡΡ Π½Π΅Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π΄ΠΎΠ»Ρ.
β
Π‘ΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΌΠΏ ΡΠΎΡΡΠ° Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ
Ρ 2016 Π³ΠΎΠ΄Π° ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ» 30%. Π‘Π΅ΠΉΡΠ°Ρ Π½Π°Π±Π»ΡΠ΄Π°Π΅ΡΡΡ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠ΅, Π½ΠΎ ΡΡΠΊΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅ΠΌΠΏΠΎΠ² ΡΠΎΡΡΠ°.
Π 1Π2021 Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ»Π° 154,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ, ΡΡΠΎ Π½Π° 75% Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅, ΡΠ΅ΠΌ Π² 1Π2020. ΠΡΠ΅Π½Ρ Π±ΡΡΡΡΠΎ ΡΠ°ΡΡΡΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ
TaxiGroup. ΠΠΎ 2ΠΊΠ²2021 ΡΠΎΡΡ 114% Π³/Π³ ΠΏΠΎ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ΅. EBITDA ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ° ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°
Mobility (ΡΠ°ΠΊΡΠΈ ΠΈ ΠΊΠ°ΡΡΠ΅ΡΠΈΠ½Π³), EBITDA ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ»Π°
8,1 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Π² 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈ 4,9 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Π²ΠΎ 2ΠΊΠ²2021 (+444% Π³/Π³).
β
Π―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΡΠ΅Ρ ΡΠΎΡΡ Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ Π΄ΠΎ
340 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ± Π² 2021 Π³ΠΎΠ΄Ρ
(+56% Π³/Π³). Π ΠΎΡΡ ΡΠ΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½ΡΡ
Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡΡΠ΅Ρ
Π½Π° 25% Π³/Π³, ΡΡΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ EBITDA Π½Π° 15 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π ΠΎΡΡ GMV ΠΌΠ°ΡΠΊΠ΅ΡΠΏΠ»Π΅ΠΉΡΠ° ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ
+200% Π³/Π³, Π° Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ
+60% Π³/Π³.
β
ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½Π°
ΡΠΎΡΡ ΡΠ΅Π»Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π½Π° 170% ΠΊ 2025 (ΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΌ Π·Π° ΡΡΠ΅Ρ eCommerce), ΡΡΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠ΅ΠΌ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎ.
β ΠΠΈΠ·Π½Π΅Ρ ΠΏΠΎ Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΊΠ΅ Π΅Π΄Ρ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ Π³Π»ΡΠ±ΠΎΠΊΠΎ ΠΎΡΡΠΈΡΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΉ
EBITDA (-18% ΠΎΡ GMV) Π²ΠΎ 2ΠΊΠ²2021. ΠΡΠΎΡ ΡΠ±ΡΡΠΎΠΊ ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ ΡΠ°ΡΡΠΈ, Π½ΠΎ Π΅ΡΡΡ ΡΠ°Π½Ρ, ΡΡΠΎ Π·Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π»Π΅Ρ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡΡΡ.
Π―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ.ΠΠ°ΡΠΊΠ΅Ρ ΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ (ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°),
Π° ΡΠ±ΡΡΠΎΠΊ ΠΏΠΎ EBITDA Π² 2ΠΊΠ²2021ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ» Π°ΠΆ 9,9 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ (ΠΏΡΠΈ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ΅ Π² 8,8 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ. ΠΡΠΎΡ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅Ρ, ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ, Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡΡ ΠΎΠ³ΡΠΎΠΌΠ½ΡΠΉ ΡΠ±ΡΡΠΎΠΊ. + ΠΎΠ½ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠΈΡΡΠ΅Ρ Ρ OZON ΠΈ WildBerries, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΠΆΠ΅ Π·Π°Π½ΡΠ»ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ°Π»ΡΡ Π΄ΠΎΠ»Ρ ΡΡΠ½ΠΊΠ°.
β ΠΡΠ»ΠΈ
ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡΡ, ΡΡΠΎ
Π·Π° 3 Π³ΠΎΠ΄Π° ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΡ (ΠΊΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠ΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ) Π²ΡΠΉΠ΄ΡΡ Π² ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΠΈ ΡΠΈΡΡΠ°Ρ ΡΠ΅Π½ΡΠ°Π±Π΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 10%, Π° ΡΠ΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½ΡΠΉ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ ΡΠ°ΡΡΠΈ, Π½ΠΎ Π±Π΅Π· ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΠΈ ΠΌΠ°ΡΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠΎ, ΠΏΡΠΈ Π³ΡΡΠ±ΡΡ
ΠΏΠΎΠ΄ΡΡΠ΅ΡΠ°Ρ
, ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡ
130 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ, ΡΡΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ FWD P/E 2023 = 13. Π ΡΡΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΠΠ’ΠΠΠΠ‘Π’ΠΠ§ΠΠ«Π ΡΡΠ΅Π½Π°ΡΠΈΠΉ, Π΅ΡΠ»ΠΈ ΠΈΡΡ
ΠΎΠ΄ΠΈΡΡ ΠΈΠ· ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΠ΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌ ΡΠΎΡΡΠ° Π½Π° 2025 Π³ΠΎΠ΄.
ΠΡΠ²ΠΎΠ΄
ΠΠΈΠ·Π½Π΅Ρ
ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΉ, ΡΠ°ΡΡΡΡΠΈΠΉ Π½ΠΎ Π΄ΠΎΡΠΎΠ³ΠΎΠΉ. ΠΡΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡΠΏΠ°ΡΡ Π―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ ΡΠ΅ΠΉΡΠ°Ρ, ΡΠΎ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ
Π½Π° ΡΡΠΎΠΊ ΠΎΡ 4 Π»Π΅Ρ ΠΈ Π±ΡΡΡ Π³ΠΎΡΠΎΠ²ΡΠΌ ΠΊ ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΡΠΎΡΠ°Π΄ΠΊΠ°ΠΌ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π·Π° ΡΡΠΈ 4 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΡΠΈ. Π―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ Π½Π΅ Π΄Π΅ΡΠΆΡ, Π²ΠΈΠΆΡ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ² Π² ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ΠΉ ΡΠ΅Π½Π΅.
ΠΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡΠ²Π°ΠΉΡΠ΅ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ ΡΠΊΡΠΎΠΌΠ½ΡΠΉ ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taureninΒ Π΄Π΅Π»Π°Ρ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΡ
ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉ
Π² 1 ΠΊΠ² 2019-Π³ΠΎ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ Π°ΠΊΡΠΈΠΉΒ 292 437 655
1 ΠΊΠ² 2021 320 430 479 ΡΡΡΠΊ
2 ΠΊΠ² 2021Β 321 430 479Β