Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ”Ž ЯндСкс (YNDX) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° бизнСса

    • 30 августа 2021, 07:58
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
▫️ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ:1,7 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Ρ€
▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° TTM: 284,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ 2020 (скор): 28,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ EBITDA 2020 (скор): 53,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ P/B: 9
▫️ P/S TTM:6

ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ скромный ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taurenin дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



πŸ‘‰ ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ°, Π½ΠΎ Π΅Ρ‘ доля сниТаСтся ΠΈΠ· Π³ΠΎΠ΄Π° Π² Π³ΠΎΠ΄ ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ составляСт мСньшС 50% ΠΏΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π·Π° 1П2021. Π‘Π΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ‚ TaxiGroup ΡƒΠΆΠ΅ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ большС Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈ ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π·Π° 1П2021. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ сСгмСнт Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя ΠΊΠ°Ρ€ΡˆΠ΅Ρ€ΠΈΠ½Π³, яндСкс доставку, яндСкс Π΅Π΄Ρƒ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ смСТныС бизнСсы. ЯндСкс.ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ большС 10% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. ΠŸΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ сСгмСнты Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ долю.

βœ… Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏ роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ с 2016 Π³ΠΎΠ΄Π° составил 30%. БСйчас Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅Ρ‚ΡΡ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ краткосрочноС, Π½ΠΎ ускорСниС Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста. Π’ 1П2021 Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° составила 154,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° 75% большС, Ρ‡Π΅ΠΌ Π² 1П2020. ΠžΡ‡Π΅Π½ΡŒ быстро растёт сСгмСнт TaxiGroup. Π’ΠΎ 2ΠΊΠ²2021 рост 114% Π³/Π³ ΠΏΠΎ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅. EBITDA сСгмСнта ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΈΠ·-Π·Π° подсСгмСнта Mobility (такси ΠΈ ΠΊΠ°Ρ€ΡˆΠ΅Ρ€ΠΈΠ½Π³), EBITDA ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ составила8,1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π² 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈ 4,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π²ΠΎ 2ΠΊΠ²2021 (+444% Π³/Π³).

βœ… ЯндСкс ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π΄ΠΎ 340 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ± Π² 2021 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ (+56% Π³/Π³). Рост Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π½Π° 25% Π³/Π³, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ EBITDA Π½Π° 15 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Рост GMV маркСтплСйса планируСтся+200% Π³/Π³, Π° доставки +60% Π³/Π³.

βœ… Компания рассчитываСт Π½Π° рост Ρ†Π΅Π»Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π½Π° 170% ΠΊ 2025 (ΠΎ основном Π·Π° счСт eCommerce), Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ.

❌ БизнСс ΠΏΠΎ доставкС Π΅Π΄Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΎ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ EBITDA (-18% ΠΎΡ‚ GMV) Π²ΠΎ 2ΠΊΠ²2021. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ расти, Π½ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ шанс, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚ ситуация измСнится. ЯндСкс.ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ растёт ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ (ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°), Π° ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΏΠΎ EBITDA Π² 2ΠΊΠ²2021составил Π°ΠΆ 9,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ (ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ Π² 8,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ бизнСс, скорСС всСго, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ. + ΠΎΠ½ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ с OZON ΠΈ WildBerries, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΆΠ΅ заняли Π½Π΅ΠΌΠ°Π»ΡƒΡŽ долю Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

❌ Если ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π° 3 Π³ΠΎΠ΄Π° сСгмСнты (ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ) Π²Ρ‹ΠΉΠ΄ΡƒΡ‚ Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ чистая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составит ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 10%, Π° Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ сСгмСнт ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚ расти, Π½ΠΎ Π±Π΅Π· ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Ρ‚ΠΎ, ΠΏΡ€ΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠ±Ρ‹Ρ… подсчСтах, ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ составит 130 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ FWD P/E 2023 = 13. И это ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠžΠŸΠ’Π˜ΠœΠ˜Π‘Π’Π˜Π§ΠΠ«Π™ сцСнарий, Ссли ΠΈΡΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌ роста Π½Π° 2025 Π³ΠΎΠ΄.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄

БизнСс интСрСсный, растущий Π½ΠΎ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎΠΉ. Если ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ЯндСкс сСйчас, Ρ‚ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° срок ΠΎΡ‚ 4 Π»Π΅Ρ‚ ΠΈ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΊ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ просадкам, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π° эти 4 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ. ЯндСкс Π½Π΅ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΡƒ, Π²ΠΈΠΆΡƒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ рисков Π² инвСстиции ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅.

πŸ”Ž ЯндСкс (YNDX) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° бизнСса

ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ скромный ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taurenin дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты




НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ
★1
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
ΠΈ Π΄ΠΎΠΏΠΊΠΈ достали
Π² 1 ΠΊΠ² 2019-Π³ΠΎ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉΒ 292 437 655
1 ΠΊΠ² 2021 320 430 479 ΡˆΡ‚ΡƒΠΊ
2 ΠΊΠ² 2021Β 321 430 479Β 

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½