Блог им. Investor_Sergei

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?

Недавно я публиковал пост, который вызвал активный отклик у подписчиков: Купив вместо iPhone акции Apple, заработали бы миллион рублей. В нем я показал, как мощно выросли акции Apple. Действительно, детище Стива Джобса — один из ярких примеров того, как феноменально могут расти акции компании, которая выпускает отличные продукты.

В ответ я получил несколько едких комментариев: «А для Nokia таких расчетов никто не сделает».

Комментаторы имеют в виду, что за то же самое время акции компании Nokia упали в несколько раз. И если бы мы вложились в них, то прогорели. 

Штош, а давайте посчитаем. 

Но для объективной оценки сравним портфель из акций Apple и Nokia. Это будет хорошей иллюстрацией главных принципов, которых я придерживаюсь: портфельные инвестиции и диверсификация. 

То есть мы берем одну из самых успешных компаний и явного лузера.

Сначала расчеты, а выводы в конце. Поехали.

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?

Итак, за точку отсчета возьмем июнь 2007 года. Именно тогда Стив Джобс впервые представил публике iPhone первого поколения. Это был прорыв, который определил развитие индустрии мобильных телефонов на десятилетия вперед. Компания в итоге стала одной из самых дорогих в мире. С момента той знаменитой презентации iPhone
акции Apple выросли к сегодняшнему дню более, чем в 20 раз

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?

В мире смартфонов в то время главенствовала Nokia. Рынок был заполонен десятками различных моделей финского производителя. И они были весьма неплохи. С них можно было выйти в интернет. Существовал магазин мобильных приложений. Внутри стояли были фотокамеры.

Но что-то пошло не так. Nokia постепенно проиграла битву за мобильных пользователей. Популярность смартфонов компании падала. Производителя на грани банкротства купила Microsoft. Продажи рухнули, а следом и акции. С 2007 года к сегодняшнему дню акции Nokia потеряли 80%, то есть рухнули в 5 раз
Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?
Допустим, в июне 2007 года у нас было 2000$. Одну тыщу вложим в американскую компанию, другую — в финскую. Итого, на одинаковые суммы мы купили 213 акций Apple и 50 акций Nokia. Диверсифицировались, так сказать.

Что мы имеем спустя 13 лет, в 2020 году:

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?

😩 1000$, вложенные в Nokia превратились в жалкие 200$. 

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?


😀 1000$, вложенные в Apple обернулись 22 621$. 

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?
А что с нашим портфелем?

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?

2000$ превратились в 22 821$. Первоначальную пропорцию акций в портфеле чудовищно перекосило. Акции Nokia вместо половины занимают крошечную долю в одну тысячную процента. В итоге наш портфель вырос в 10 раз. 

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?
Ещё интереснее, если мы переведем все в рубли. Все-таки в России живем. Рубль обесценился относительно доллара с 2007 по 2020 год почти в три раза. Соответственно наш портфель вырос в рублях в 30 раз. Вместо вложенных 51 тысячи рублей имеем на счету активов на 1,6 млн рублей. Как вам?

Чемпион Apple и лузер Nokia. Смог бы портфель акций этих компаний что-то заработать?
Выводы:


  • Самый важный вывод для инвестора. Цена акции может упасть только на 100%, но вырасти может на 200%, 500% и даже 1000%. Потолок не ограничен. Tesla выросла за 10 лет в 100 раз. То есть рост одной акции в портфеле может перекрыть банкротство нескольких компаний. 

  • Никогда не ставьте все на одну лошадку. Распределяйте средства между несколькими активами.

  • Вот почему индексное пассивное инвестирование работает. Внутри индекса многие компании могут падать в цене или вовсе банкротиться, но такие локомотивы как Apple всех вывозят.

  • Улучшить результаты может грамотный подбор акций в портфель. Задача найти больше таких компаний Apple и меньше, как Nokia. Но это большая наука и большие риски.


---

У меня есть Телеграм и Инстаграм.
★2
6 комментариев
Никогда не ставьте все на одну лошадку. Распределяйте средства между несколькими активами.

на примере Nokia+Apple диверсификация не раскрыта. В реально диверсифицированном портфеле apple наверняка занял бы меньшую долю чем nokia да и при наличии других эмитентов(10-20) результат был бы намного скромнее.

Улучшить результаты может грамотный подбор акций в портфель. Задача найти больше таких компаний Apple и меньше, как Nokia. Но это большая наука и большие риски.

Nokia в 2007 была аналогом Apple 2020. Что лишний раз подтверждает, что лидер прошлых лет легко может сдуться, причем в несколько раз
avatar
Откуда вы знаете, что Apple сейчас это не Nokia 2007 года? И что через 10-15 лет не будете кусать локти из-за того, что купили акции Apple, а не какой-нибудь Yota Devices?
Алексей aka Markitant, да, я не знаю, поэтому использую широкую диверсификацию. Об чем и пост. 
Нет, в битве Apple и Nokia что-то не так. Перед инвестированием в такие компании как Microsoft, Intel, Apple, я читала книгу Билла Гейтса «Дорога в будущее». Короче, Билл Гейтс в ней рассказывал  как он создавал вокруг себя экосистему, в которой компании будут не конкурировать, а дополнять друг друга. Одни производят компьютеры, другие — программное обеспечение. Ему стоило большого труда убедить в этом корпорации, они хотели привязывать свои процессоры и ПО к своим компьютерам. В конце концов, у них сложилась одна тусовка. Тусовка, в которой состояли Microsoft, IBM, Intel, Xerox, AT&T, Apple. В этой книге 1995 года есть имя Стива Джобса и Билл дал ему там характеристику. А ещё посмотрите это видео: Они дружат и правят миром с незапамятных времен. Nokia — не в Тусовке кремниевой долины, понимаете. У неё нет экосистемы, что-ли, так сказать…
Выводы: изучайте друзей компании, вполне возможно они дойдут до вершины мира вместе, пока скалолаз-одиночка рискует замерзнуть по дороге.
avatar
За последние 5 лет выручка Apple выросла на 17%, а капитализация учетверилась. Нормальная ли это ситуация? Возможно ли такое без QE?
И главный вопрос, раз уж пост про Nokia+Apple: были ли в истории Nokia такие периоды, когда акция росла в разы без заметного роста выручки компании?
avatar
Насчет одной тысячной процента не загнули? Понимаю, что это фигура речи (возможно), но все равно «в 100 раз» и в «100 000 раз» — это две большие разницы
avatar

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



UPDONW