Блог им. Investor_Sergei

Как менялась стоимость облигаций из-за конфликтов России

Рынком управляет страх. Давняя поговорка весьма точно описывает поведение биржевых котировок. Глядя на график цен, можно как по кардиограмме видеть массовые всплески адреналина в сердцах участников рыночной торговли. Особенно это заметно в ценах облигаций, которые отражают состояние общей экономической ситуации в стране. Или даже больше. По ним можно читать историю современной России.

Также в них содержится ответ, когда покупать ценные бумаги в России: изучая тонны финансовых отчетов или достаточно раз в неделю смотреть «Вести с Дмитрием Киселевым». 

Давайте посмотрим на график стоимости облигаций за последние семь лет.  Для примера я взял ОФЗ 26211, которая была выпущена в январе 2013 года. Но на самом деле можно брать любую из облигаций федерального займа.

Как видно, в зеленой зоне, то есть выше номинала, облигации были в короткие периоды — во время избрания президентом России Владимира Путина. Сюда же можно отнести и нынешний референдум по поправкам в Конституцию с главной из них: обнулением сроков Путина. Короче, президент остается все тот же. Стабильность! Можно сказать, что эти периоды — точки высшего доверия держателей бумаг к экономике страны. 

Но зеленые периоды быстро сменяются обвалами, связанными с политическими конфликтами России. Итак.
Как менялась стоимость облигаций из-за конфликтов России

1) Семь лет назад после выпуска данная облигация торговалась выше номинала. Эх, какое было время. Только что избрали Путина после медведевской четырехлетки. Доллар по 30 рублей. Готовимся принять Олимпиаду.

2) В конце 2013 года грянул Майдан — политический кризис на Украине. Российские облигации торгуются около номинала. 


3) Майдан привел к смене власти в Киеве, конфликту с большим соседом и к распаду страны. Крым воссоединяется с Россией, на Донбассе вспыхивают боевые действия. Против России вводятся санкции. Цены на облигации стремительно падают. 

На дне падения во время возобновления боевых действий на востоке Украины в начале 2015 года долговые бумаги торгуются на 22% ниже номинала. На российских биржах панические настроения. Обвал фондового рынка, девальвация рубля. 

4) В феврале 2015 года подписываются «Минские соглашения», которые останавливают боевые действия на Донбассе. Инвесторы выдыхают. Рынки восстанавливаются. Цены облигаций за три года отрастают до номинала. 


5) В марте 2018 года Владимир Путин переизбран президентом России. Политическая определенность бодрит рынок. Облигации торгуются выше номинала. 


6) Но вскоре снова обостряется конфликт России с западными странами. Великобритания обвиняет нашу страну в отравлении экс-сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери. А в США начинается расследование вмешательства «российских хакеров» в местные президентские выборы. Получаем новую порцию санкций. Стоимость облигаций падает на 5% ниже номинала. 


7) С тех пор стоимость облигаций отрастает. И сейчас находится на рекордно высоком уровне — +6% к номиналу. Совпало с проведением референдума по поправкам в Конституцию. Ну вы поняли — стабильность.

Что будет дальше?

 

 
★4
5 комментариев
дальше будем посмотреть.
avatar
увы сейчас эти бумаги не укатают, их выкупят банки под низкую ставку ЦБ от займа ЦБ, займут по 4,25%, при купоне к погашению? купят и их заложат.
ничего не понял... 
Инвестор Сергей, что хотели сказать-то?
avatar
Дальше Путин побеждает коронавирус, +46% к номиналу 
avatar
а причем тут номинал бумаги
доходность к погашению более правильная характеристика
10 летняя бумага в момент выпуска и 3 годовалая сейчас это разные риски
avatar

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



UPDONW