Блог им. Investor_Sergei

Доходность ближних ОФЗ упала ниже 5%

На днях перекладывался в ОФЗ. Поэтому изучал доходности гособлигаций.

Пичалька. Годовые доходности государственных долговых бумаг упали ниже 5%. Не путать с купонным доходом, который может превышать 7%.


Как считается годовая доходность?

Посмотрим на примере следующей облигации:

ОФЗ 26209

Дата погашения: через 2,1 года.

Купон: 7,6%

Текущая цена: 106,06 руб.

Годовая доходность: 4,7%

Долговая бумага сейчас торгуется по цене 106 руб. То есть инвестор приобретет данную ОФЗ на 6% выше ее стоимости. Государство погасит облигацию не по 106 руб., а по номиналу — 100 руб.

То есть разницу в 6% нужно вычесть из будущих доходностей. Вот и получается, что годовая доходность до конца срока бумаги составит всего 4,7%, несмотря на купон 7,6%.

Давайте посмотрим текущие годовые доходности ОФЗ, срок погашения которых ранее 5 лет. В списке — облигации с постоянным купоном. В скобках —  время до погашения.

  • ОФЗ 26205 (0,9 года) — 4,2%
  • ОФЗ 26217 (1,2 года) — 4,5%
  • ОФЗ 25083 (1,5 года) — 4,5%
  • ОФЗ 26209 (2,1 года) — 4,6%
  • ОФЗ 26220 (2,5 года) — 4,7%
  • ОФЗ 26211 (2,7 года) — 4,8%
  • ОФЗ 26215 (3,2 года) — 4,8%
  • ОФЗ 25084 (3,3 года) — 4,8%
  • ОФЗ 26223 (3,8 года) — 4,9%
  • ОФЗ 26227 (4,1 года) — 5%
  • ОФЗ 26222 (4,4 года) — 5%

Я не сильно переживаю о стоимости ОФЗ. Доходность облигаций всегда примерно равняется процентам по депозитам.

Для меня вложения в ОФЗ прежде всего:

  • Защитный актив, который сохраняет деньги при турбулентности на финансовых рынках и снижает общий риск портфеля, но при этом приносят небольшой доход.
  • Средство накопления денег для последующих вложений в акции при удобном случае.

Удачных инвестиций! 

★1
Защитный актив при турбулентности?) Да ладно
Александр Тихонов, ну в рублях он не потеряет 
avatar

Михаил Titov

Михаил Titov, если сидеть до погашения
Александр Тихонов, Меня больше смущают люди, которые пишут, что у них опыт на рынке больше 10 лет, при этом они на смартлабе зарегистрировались месяц назад и торгуют через тинькоф 
avatar

Михаил Titov

Михаил Titov, Это к чему?
Александр Тихонов, это к автору
avatar

Михаил Titov

Михаил Titov, не смущайся. Торгую через нескольких брокеров. 
Инвестор Сергей, а на смарт-лабе пароль от старого аккаунта забыли) слышали уже
avatar

Михаил Titov

Михаил Titov, региcтрация на смартлабе обязательна для учета стажа? Я лет пять читаю смартлаб, а зарегистрировался только в этом году. И брокеров у меня несколько, включая Тинькофф.
Зато у меня нет околорыночных ютубчиков, как у некоторых.
avatar

deke

Облигации хороши для больших сумм. На мой взгляд, простая покупка облигаций без покупки долларов в нашей стране — плохая затея.  Вот если докупить баксов и ребалансировать портфель на пиках, то доходность будет существенно выше 4-5% — плюс часть капитала будет в надежной валюте.
Алексей Борец, в этом уравнении одно неизвестное — где те самые пики. 
Инвестор Сергей, Пики достаточно легко определяются, особенно когда в них инструмент по несколько раз бьется и отскакивает.  Для рубля, сейчас это 85 сверху и 65 снизу.  Если нет большой уверенности, то можно на короткое время покупать опционы в тех точках, где кажется, что будет разворот, либо делать ребалансировку чаще и частями.
И нафиг оно такое надо, еще и в рублях?

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



2010-2020
UPDONW