Блог им. Foudroyant

Задача по волатильности позиции

Вот здесь https://smart-lab.ru/blog/579036.php ставился вопрос о способах сравнения волатильности фьючерсов.

В ходе обсуждения участники  сошлись на правильности следующего утверждения:

«Волатильность инструментов можно сравнивать через их ГО. Инструменты с одинаковым ГО имеют одинаковую волатильность».

 

Теперь попробуем на основании первого утверждения провести следующий эксперимент: 

1. Открываем 5 счетов на одинаковую сумму.

2. На каждом формируем моно-позицию из, соответственно, Brent, Ri, Si, Gold, Сбербанк.

3. На каждом счёте загружаем доступное ГО (в каждом случае разное) на 100%.

Далее вопрос: волатильность всех этих позиций будет одинаковой?

«Волатильность инструментов можно сравнивать через их ГО. Инструменты с одинаковым ГО имеют одинаковую волатильность».

     Ага. Лот золота и лот брента 
Московский Лоссбой, чувствую шутку, но не улавливаю смысл. 
Foudroyant, ну у них ГО очень близкое, а волатильность — ну совсем не одинаковая. Совсем. 
Московский Лоссбой, https://smart-lab.ru/q/futures/BRF0/  — вот здесь почему-то наибольшее плечо в Бренте указано 6.  Когда на бирже смотрел, там было гораздо больше. Непонятно…
Московский Лоссбой, давайте посчитаем

АТР(60) в нефти примерно 2%
Номинальная стоимость 40к, ГО 6.5к, плечо 6

АТР(60) в голде примерно 1% к цене
Номинальная стоимость фьюча 94к, ГО 7к, плечо 13

В деньгах 2% волы от 40к = 800р
1% от 94к = 940р

Грубо но и тут работает
quant_trader, на мосбирже в нефти «плечо» = 8
Московский Лоссбой, давайте посчитаем :)

На сайте биржи ГО BRH0 6300р.
Стоимость рублевая 63.42*100 (шаг цены 0.01) * 6.38 (ст ть шага цены) = 40 461
Плечо = 40 461 / 6 300 = 6.42
quant_trader, странно, но да. Согласен. Но обычно всё же — ближе к 8. не знаю, почему сейчас повышенный уровень риска.
Московский Лоссбой, сейчас тогда пониженный получается?

Будем продолжать наблюдения :)
Это можно проверить. Например, посчитать волатильность для каждого инструмента и сравнить с ГО)
Дядя Ваня СпекулянтЪ, видели какие-то публикации про это здесь? Чтобы самому не считать, а просто глянуть. 
Foudroyant, нет не видел

Например, сравним Сбер и Рубль

АТР(20) Сбера (379) * стоимость пункта (1) = 379
АТР(20) Рубля (361) * стоимость пункта (1) = 361
379/361 = 1,05

ГО Сбера 4006,9
ГО Рубля 3959,99
4006,9/3959,99 = 1,01

То есть, отношение примерно одинаковое 1,01 и 1,05 и незначительно отличается, видимо, от из-за разной методики расчета волатильности
На бирже установлена минимальная и максимальная цена фьючерса. Как правило это 3 сигмы, соответственно 1 сигма это то как видят рисковики волатильность в данном активе. Далее идет простой расчет. Если цена достигнет этой планки, торги останавливаются и ваших денег должно хватить, что бы закрыть убытки. После чего ГО увеличивается в два раза и вам предлагают довнести денег. Если денег нет, то закрывают все остальное.

....все тэги
UPDONW