SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Stanis
Еще раз про улыбку
- 13 августа 2026, 18:56
- |
Дисклеймер — про важность всех нюансов в изучении и интерпретации стандартной опционной улыбки
Оживленная дискуссия в прошлых постах про УЛЫБКУ как таковую и в китайском варианте заставила повнимательнее изучить то, что лежит в недрах квика, куда редко доходит взгляд большинства опционщиков
Вот 2 стандартных графика
VTBR сентябрь, диаграмма IV в зависимости от СТРАЙКА
VTBR cентябрь, диаграмма IV в зависимости от ЦЕНЫ
Вопросы знатокам — если вы видите визуальную разницу, то какая улыбка, по-вашему, более корректная и лучше отражает рыночную ситуацию и как такую разницу можно применять для опционного арбитража?
Оживленная дискуссия в прошлых постах про УЛЫБКУ как таковую и в китайском варианте заставила повнимательнее изучить то, что лежит в недрах квика, куда редко доходит взгляд большинства опционщиков
Вот 2 стандартных графика
VTBR сентябрь, диаграмма IV в зависимости от СТРАЙКА
VTBR cентябрь, диаграмма IV в зависимости от ЦЕНЫ
Вопросы знатокам — если вы видите визуальную разницу, то какая улыбка, по-вашему, более корректная и лучше отражает рыночную ситуацию и как такую разницу можно применять для опционного арбитража?
599 |
Читайте на SMART-LAB:
Самое важное из еженедельного отчёта наших аналитиков
✅Макроэкономика
С учётом сохранения ключевой ставки на уровне 14% и повышения её прогнозной траектории более заметного оживления спроса на...
17:42
Операционные результаты ПАО «Группа «Русагро» за 3 квартал 2026 года
«Русагро» делится результатами начала нового сельскохозяйственного сезона.
В 3-ем кв. 2026 года консолидированная выручка «Русагро»...
12:13
теги блога Stanis
- срочный рынок
- bitcoin
- CNYRUB
- ethereum
- eurrub
- EURUSD
- FORTS
- IMOEX
- quik
- RGBI
- Si
- акции
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- БРИКС
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- вечные фьючерсы
- волатильность
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- выбор брокера
- газпром
- гарантийное обеспечение
- геополитика
- ГО
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- евро
- золото
- иис
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфоцыгане
- календарные спрэды
- керри-трейд
- Китай
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- комиссии брокеров
- кондор
- криптовалюта
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- маржируемые опционы
- мобильный пост
- Московская Биржа
- на золото
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опционы
- опционы . Софт для трейдера
- опционы SPY
- опционы волатильность
- опционы на SI
- опционы на золото
- открытие брокер
- ОФЗ
- оффтоп
- парный трейдинг
- пифы
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сбербанк
- СВО
- серебро
- синтетика
- смартлаб
- СПб Биржа
- спрэды
- статистика
- стрэддл
- тарифы брокеров
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- фандинг
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хеджирование
- ЦБ РФ
- экономика
- экономика России
- юань
так как IV значительно выше 20%, то продаю.
но с хеджем через фьючи!
Вероятно это может помочь в оценке их паритета.
Лучше осторожно относиться к этой разнице улыбок между пут/кол, это может быть просто следствие шумных данных, огромных спредов.
да, конечно.
тем не менее полезно сравнивать реальные котировки в стакане для пут/колл и по сделкам
судя по цифрам внизу второго графика квик имеет в виду цены опционов.
то есть премии.
на верхнем графике нижняя шкала это страйки.
на нижнем графике нижняя шкала это цены 5... 50...100...400....500....1000
вероятно, не имеет значения, это средняя цена или ТЦ.
просто числовое значение как точка отсчета или сравнения.
спот 56, фьючерс 57 примерно
по вертикальной шкале обозначена IV от 5 до 110
то есть за шорт стрэнглы или стрэддлы, кому как комфортнее
может, неправ, но нижний график это квазикитайская улыбка )
это очень много!
IV по акциям всегда у нас 20-25%.
и такой перекос идет уже весь текущий год.
а БА можно взять любой.
я пытаюсь понять логику таких двух вариаций в квике.
вот что главное.
вот вам РТС сентябрь, улыбка от ЦЕНЫ
В общем, там еще куча разных 50 оттенков улыбки ))) — буду изучать.
это обязательный минимум для общего вью)
я ориентируюсь на годовой график IV — минимум/максимум/средняя.
«деревенский» метод, но работает.
не знаю, мне почему-то зашло.
что-то в этом тоже есть рациональное.
часто продаю исходя их размера премии, а на страйки смотрю искоса.
У ликвдного график будет такой
нет, у РТС (см.вверху) то же самое.
вот, откопал специально для вас еще колл РТС во всей красе)
этот же колл не от ЦЕНЫ, а от СТРАЙКА )))
это вам для того, чтобы еще глубже проникнуть в варианты улыбок)
для себя нашел рациональные зерна в стандартной, китайской и еще непонятно какой квиковской улыбках.
это напоминает Put/Call Ratio — по соотношению ОИ определяется направление и степень риска.
имхо, если есть риск, он «зашит» в IV, ОИ, бид/аск спрэд, объемы заявок, сделок и т.д.
все это как бы по отдельности и в совокупности работает.
то есть будущее для РТС ожидается светлее от сегодняшнего условного донышка)
а вот до какого уровня, тут уже нужны крестики-нолики (XO).
это будет новая тема.
имхо, улыбка+ ХО = основа для корректного прогноза
имею в вижу синтез цен и IV в текущем режиме.
любой прогноз лучше его отсуствия.
а так вы правы — утро, день, вечер для корректировки улыбки это нормально и комфортно.