Блог им. AGorchakov

М-да, 5% в месяц не получилось

Посчитал свои среднемесячные доходности при максимальной просадке 25% по реальным результатам в 2008-2019 (те, месяцы, когда я торговал с аллокацией на просадку 15%, умножил на 5/3). Получилось вот что

М-да, 5% в месяц не получилось


Примечание. В Итого стоит доходность, полученная по сложному проценту из помесячных, средняя доходность по годам 2008-2018 чуть выше +22.6%.

Какие выводы? Ну летом что-то у меня не ахти в среднем. Но самое интересное, что по t-критерию 0% не попал в 95% доверительный интервал только в январе и за год в целом. Т. е.  нельзя сделать вывод о положительности среднего месячного результата с уровнем доверия 0,95 ни в один из месяцев, кроме января.  И что это значит? А значит, что в январе мне в отпуск уходить нельзя, а в остальные месяцы, как повезет: торговать надо постоянно, чтобы обеспечить положительный результат по году, который я имею с уровнем доверия 0,95. 
Эх, а так хотелось бы торговать три месяца из 12, потому что во все годы моей торговли с октября 1998-го результат 2-3 лучших месяцев больше либо равен годовому. Но увы… Ну, и как Вы видите, о «стабильных» 5% в месяц даже в среднем речи нет.

★9 | ₽ 5
Sell in May and go away хорошо у вас работает. 
avatar

Excessreturn

Excessreturn, ну если только до сентября  А если серьезно, то в мае самый сильный разброс результатов по годам, несмотря по высокое положительное выборочное среднее.
avatar

А. Г.

Эта табличка так и кричит, что «летом надо сидеть в кеше бассейне».
avatar

ch5oh

ch5oh, ну при СКО порядка 2,5% эти «легкие» минусы — «ни о чем», как и плюсы меньше СКО (для мая СКО больше 4.5%)
avatar

А. Г.

Если бы задействованный капитал уменьшить в 100 раз — на сколько вырос бы доход примерно?
avatar

ICWiener

ICWiener, да у меня на счете не слишком большой капитал: X млн. руб., чтобы не хватало ликвидности. За счет проскальзывания+комиссия много не выиграешь в моих подходах к торговле. А более высокочастотные методы я не тестировал в реале.
avatar

А. Г.

А. Г., какие факторы наиболее влияют на максимальную просадку? (неудачный стрик, крупный разовый убыток, убыток овернайт)
avatar

ICWiener

ICWiener, да у меня овернайт постоянен: среднее время в позиции чуть больше 2-х дней. А влияет рынок: день вверх-день вниз или наоборот.
avatar

А. Г.

А. Г., а сколько задействовано систем/инструментов?
avatar

ICWiener

ICWiener,  с точки зрения эмитентов в разные времена было по разному.

Вот тут все изменения описаны в комментариях под первой таблицей

https://smart-lab.ru/blog/432189.php


С системами проще: не считая контртренда в RI, их 4 в каждом инструменте при выключенном «фильтре плечей» и 5 при включенном.
avatar

А. Г.

А. Г., ок, спасибо. Можете прокомментировать пост https://smart-lab.ru/blog/561103.php на какие показатели систем в первую очередь смотрите?
avatar

ICWiener

ICWiener, посделочные показатели я вообще не смотрю, только эквити по таймфрейму в 2 и более раз меньше, чем среднее время в позиции анализируется. А показатели стандартные (пример для дневок)


Единственное, чего в этой таблице нет, так это оценок типичной и предельной просадок, получаемых опять же по эквити методом Монте-Карло.
avatar

А. Г.

А. Г., убыток в 18% это, конечно, круто. Нельзя его снизить за счет более нейтральной общей позиции (если системы сильно скоррелированы, то ограничиваем одновременный объем активов в них или наращиваем объем алгоритмов работающих в другую сторону)  ? 
avatar

ICWiener

ICWiener, ну это же рискованная стратегия (см. Максимальную просадку). У меня, если не считать провал 3 марта 2014 с опционами, эта же величина -5,46%, причем вторая (без 4-х самых убыточных дней) -4,87%, т. е. в диапазон -4,9-5,5%%  попало аж 4 события, что говорит об устойчивости показателя.
avatar

А. Г.

1 в чем проблема взять второе плечо?
2 это с рефинансированием?
avatar

ves2010

ves2010, у меня в 2008-м, 2011->2012 просадки 22-24,5%% были. Представляете, что было бы со вторым плечом. Это с 2013-го из-за преобладания низкой волатильности просадки невелики, запросто можно было бы и увеличить аллокацию в 1,7 раза, чтобы выровнять просадки. Но кто знает, когда волатильность «стрельнет».
avatar

А. Г.

кто-то нарывается на очередной обзор от старого маразматика, деланного в козлятнике?
avatar

KarL$oH

Le$niK, вряд ли, он только на мои замечания по теорверу реагирует и только в топиках про Фибоначчи или с его упоминанием.
avatar

А. Г.

совершил 4 сделки по нефти за год, результат 24%, год еще не закончен
avatar

CapitalMAN

Отличный результат.
avatar

Value

А настаящщие посоны по 43 берут.
:)
avatar

Turbo Pascal

Было бы интересно услышать мнение автора, о удивительных результатах некоего персонажа, делающего 43% ежемесячно долгие годы. 
avatar

Владимир Кипр

Владимир Кипр, ну я давал комментарий, что лучшие публичные управляющие в США имеют

(доходность в % годовых-безрисковая ставка) ~ просадка.

Почему я не должен верить их статистике?
avatar

А. Г.

А. Г., там, случаем не ошибка выжившего?  просадка-то вещь такая… весьма вероятная. 

Хотелось бы, чтобы вы этот вопрос как-то отдельно осветили, а то я что-то так и не знаю, что же там за лучшие управляющие в США?!
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, ну я же написал «лучшие». У Баффета первая величина в 2 с лишним раза меньше максимальной просадки.
avatar

А. Г.

А. Г., я думал, что «лучших» более одного... 

А потом, Баффет уже 1/5 идёт долгое время. Его текущая доходность около 10% ~= индексу, что не удивительно для 500 млрд. долларов. 
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, ну я брал Баффета за весь публичный период с 1981-го.
avatar

А. Г.

А. Г., а я как раз на вашей стороне и всегда читаю вас.  А вот к  шарлатану43% отношение резко негативное.  
Спасибо за обзор.
А. Г., интересный критерий. Которому хотелось бы соответствовать


Сам так тоже подбивал по месяцам. (Ну конечно не так скрупулезно и лишь с 2013). Резкий перекос в сторону четвертого квартала. Чуть меньше 50% от тотала. А лето в целом все-таки плюсовое
avatar

Amigotrader

А. Г., у лучших публичных управляющих в США скорее всего объемы другие, я так предполагаю
если посмотреть лучших амеротрейдеров с объемами раз в 1000 меньше, то и цифры по  прибыли будут серьезно отличаться
avatar

Bodhy

Bodhy, там затраты на hft огромны по меркам частных трейдеров. Да и с суммами меньше 50 тыс. долларов активно торговать проблематично, если о комиссии не договориться.

Да и на этих моих стратегиях торговалось XXX млн. руб. в части из указанных времен с небольшой разницей в %% результатов. 
avatar

А. Г.

А. Г., Наверняка смотрели фильм «Игра на понижение», среди героев там есть 2 молодых человека, которые до кредитных дефолтных свопов сделали за 2 года из 110 тысяч — 12 млн. на  покупке недооцененных проблемных акций. Еще более подробно это описано (включая какие акции, почем покупали, почем продавали) в книге «Большая игра на понижение». 
Беллафиоре в своей книге «Один хороший трейд» описывает дневные прибыли трейдеров своей компании. Если не путаю в самые успешные дни его трейдер мог зарабатывать до 30% от объема предоставленного ему депозита. Понятно, что в абсолютных цифрах речь не шла о миллиардах или сотнях и даже десятках миллионов. 
avatar

Bodhy

Bodhy,  книгу читал и она есть у меня дома на русском языке (на английском я бы такую не осилил), фильм не смотрел.

Но в данном случае меня интересуют не «шальные» заработки на одной идее, а многолетний труд на разных состояниях рынка.

У того же Ковела перечисляются «черепахи»,  которые стали миллионерами за 3-4 года ещё в 80-е (а тогда миллион долларов — это круче, чем сейчас), но после этого бросили торговлю вовсе. Но ровно сколько же и тех, кто продолжил торговать дольше и слил.  Т. е. на изменившемся рынке то, чему учили, оказалось нерабочим.

А «отстающий» Паркер до сих пор «в рынке» и мультимиллионер, но с весьма скромными по нашим меркам средними доходностями и просадками.

PS. Знаете почему я верю результатам Герчика из  Excel? Потому что, во-первых, там есть сноска, на которую мало кто обращает внимание: сумма в начале каждого месяца 100 тыс. долларов, во-вторых, без подобных или близких результатов из обычного проптрейдера, партнёром пропкомпании не стать (а то, что Герчик  стал партнёром и уже в качестве партнёра стал долларовым миллионером — это достоверный факт).

И ещё пример. Я знал hft-трейдера, делавшего два года 100% годовых на 2 млн. руб. без просадок на тиках больше 10% (на дневках там и 2%-х просадок не было). Только одна проблема: начальные затраты на инфраструктуру были 25 тыс. долларов, а поддержка ещё 1000 долларов в месяц. А сумму больше 2 млн. руб. эта торговля «не ела» и потому с точки зрения трейдинга, как бизнеса, интереса не представляла. А когда посчитали, сколько стоит аналогичная инфраструктура в США и получили больше 800 тыс. долларов начальных затрат, то вообще от этой идеи отказались. 
avatar

А. Г.

Вот-вот — сами ничего сказать не можете, а мне ещё предлагаете. (О стат. тестах)
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, 

А если серьезно, то модели, стоящие за этой торговлей, на стационарность я проверял. Хотя не обошлось и без методических ошибок, когда тестовый период был 2001-2007.
avatar

А. Г.

А. Г., тогда, к великому сожалению, рано или поздно наступит тот день, когда вы сможете что-то сказать и скажете это неверно. 


 Хотя не обошлось и без методических ошибок, когда тестовый период был 2001-2007.

А в чём ошибка была? 

avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, да «коридор безразличия» в одной системе строился в постоянных % от «средней цены». Ну с ростом волатильности в 2008-м, систему и «порвало». А на тестовом периоде 2001-2007 все было стационарно.
avatar

А. Г.

средняя доходность 22% в год за 10 лет это круто…
avatar

pammkz

pammkz, раньше было больше: в 2001-2011 больше 36% получилось в среднем (1998-2000 с их трехзначными доходностями на низкой ликвидности я не стал брать в расчет), но волатильность упала…
avatar

А. Г.

Мощная стата — на главную страницу бы закрепить для «молодняка».
avatar

3way_banana_split

А. Г., один вопрос про депозит, если можно. Не хватает силы написать в личку :)

По ссылке https://smart-lab.ru/blog/542069.php Вы писали, что 
3. С депозитом чистая импровизация в ответ на возражение. Но удачная. Действительно смутили, так как при открытии депозита были подписаны документы, что все действия по нему производятся только в офисах, никаких удаленок и банкоматов. 

В текущем шаблоне договора на сайте Сбера не вижу пунктов, в которых можно прописать запрет на удаленные действия с депозитом.

В поддержке тоже убеждают, что так сделать нельзя: только в Сбербанк Онлайн выставить соответствующую настройку(т.е. без документального оформления).

Вопрос: как Вы такой вклад с документальным запретом удаленных действий оформили?
avatar

aks19

aks19, я вклад оформлял в офисе, когда перевыпущенные карты получал, и на вклад отдельный был договор, к которому я попросил допсоглашение. Но это был не Сбербанк.
avatar

А. Г.

А. Г., ясно, спасибо!
avatar

aks19

Самое забавное у таких боязливых трейдеров с планом делать по 5% в месяц, что в один прекрасный день он будет уверен на 100% в сделке, что зайдет на много и сольет всю прибыль которую собирал по 2% в месяц за год)) Вывод, торгуй на много изначально и не придется из-за 1 %  горбатиться и париться
avatar

Тимур К


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW