Блог им. AGorchakov

Что-то странное с июньским фьючерсом на Сбер

Дата отсечки не определена, но ориентировочно указана 26.06.2019, фьючерс торгуется так, что как будто она будет до 20.06.2019. В прошлом году, кстати, также было, но после объявления даты отсечки 22.06 (после экспирации июньского фьючерса), фьючерс резко вырос по отношению к споту. Пожалуй от июньской «синтетики» в Сбере я воздержусь до объявления даты дивидендной отсечки.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
4.9К | ★6
20 комментариев
А когда дивы объявят?
avatar
принц Оранский
+1
Кристофер, предварительно на совете директоров во второй половине марта, а утвердят на собрании. Но случаев именно для Сбера, чтобы собрание изменило цифру Совета директоров, я не помню.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., увидим дивы и все станет ясно
avatar
принц Оранский
+2
Кристофер, да июньский фьюч сейчас дешевле спота и торгуется под дивы 15-15,5 руб… Даже если дивы будут в диапазоне 12-17 руб., то это не сильно бы повлияло на «синтетику», в пределах 1% годовых, а вот дата отсечки — критична: если она будет после 20.06.2019, то июньская «синтетика» даст убыток больше годовой прибыли.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., Ну можно ведь под (не)приятную неожиданность просто купить фьючей июньских маленько.  А можно купить июньских и продать сентябрьских.
avatar
Бек
Бек, 
 А можно купить июньских и продать сентябрьских.

Если отсечка будет после июньской экспирации убыток такой операции будет аналогичен «синтетике»: шорт июньский-лонг спот. Смысла нет. А купить без «страховки» — это уже риск. А шорт на споте — «дорого стоит».
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., Тут недопонял маленько я... 
"«В прошлом году, кстати, также было, но после объявления даты отсечки 22.06 (после экспирации июньского фьючерса), фьючерс резко вырос по отношению к споту.»"
Если отсечка будет после июньской экспирации, то июньский вырастет, а сентябрьский примерно таким и останется…
avatar
Бек
Бек, хорошая идея пророллироваться на сентябрьский.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., Если купить июньские и продать сентябрьские фьючи, то в случае отсечки после июньской экспирации — получается прибыль. Позиция захеджирована сентябрьским фьючом.
avatar
MKS
MKS, спасибо, я уже понял это.
avatar
А. Г.
Популярный автор

Вот-вот, тоже пока отказался от синтетики на Мосбиржу. При таком раскладе, как сейчас сам у себя сворую див.доходность.

Можно сделать синтетику на сур.префы, но там фьючерс нужен сентябрьский, а его, фактически, пока нет. Да и время ждет. Дата отсечки и дивы не объявлены.

avatar
Игорь Калинин
павел петрович попов, насколько с Газпромом проще — у него отсечка всегда в июле и к экспирации не привязана. И дивы к июньской экспирации всегда известны.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., Ну бывалые так и пишут, что с ГП по синтетике лучше всего работать.
avatar
Игорь Калинин
+1
павел петрович попов, да, без (не-)приятных неожиданностей, стабильная ставка.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+2
Они обязаны кинуть..- иначе никак )
avatar
YuryDok
YuryDok, 
с чего-то ж надо жить людям?
avatar
baron_samedi
+1
YuryDok, 
Кинуть должны красиво, неожиданно и в обе стороны.
avatar
Черный Живоглот
+1
Черный Живоглот, в обе стороны — это если только Совдир установит одну дату дивидендной отсечки и одни дивы, а собрание — другую и меньшие дивы. Но со Сбером еще такого не бывало.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., 
все бывает в первый раз
когда нибудь народу в сбер набьется много и начнут два три года подряд
 к примеру «не закрывать див гепы»
avatar
Черный Живоглот
Такая штука еще была в 2015. И в момент объявления фуч как сиганул, а я не знал про отсечку. Решил сарбитражить руками и влетел.
avatar
Андрей К

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 6 месяцев 2026 года
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года. ✈️ Выручка во 2 квартале увеличилась на 3,3% год к году и...
Фото
Aeroflot
31 июля 2026, 14:33
Фото
Эмитент допустил дефолт: что делать инвесторам в таком случае?
Дефолт по облигациям не всегда означает полную потерю вложений. Даже если эмитент перестал платить купоны или не погасил долг, инвестор...
Фото
Т-Инвестиции
31 июля 2026, 17:42
Ключевые тезисы менеджмента Норникеля по итогам раскрытия финансовых результатов за 1П 2026 г.
Сегодня мы раскрыли финансовые результаты за 1П 2026 г. по МСФО. Все наши материалы доступны на сайте...
Фото
Nornickel
31 июля 2026, 17:44

полезные записи за 24 часа

★11 10 Moнитop cтaкaнa QUIK для зapaбoткa бoльшиx дeнeг
★6 67 Советы новичкам как жить с рынка
★5 0 Избыточные размышления не любят движущуюся цель
★4 3 Отчёты металлургов не радуют, в РФ 27 месяцев происходит падение произв. стали, по инфляции вопросы!
★4 29 Портфель: снежень 26 года - 2,5 мил. рублей, жнивень 26 года - 390 тыс. рублей.
★4 246 Я уеду жить в Лондон. Там Zara, Starbucks, Mak и вообще отношение хорошее.
★3 5 Норникель и философский вопрос о дивидендах.
★3 81 Выше головы не прыгнешь
★3 62 Как меняется самочувствие после того как бросаешь алкоголь?
★2 2 🔥Ozon: сильная отчетность, но появился новый системный риск
+126 246 Я уеду жить в Лондон. Там Zara, Starbucks, Mak и вообще отношение хорошее.
+110 167 Как уехал жить в Торонто сын моего товарища. Я не Соломон...
+96 32 Что больше всего интересует читателей на Смарт Лабе в 2026г.
+80 62 Как меняется самочувствие после того как бросаешь алкоголь?
+73 29 Портфель: снежень 26 года - 2,5 мил. рублей, жнивень 26 года - 390 тыс. рублей.
+65 67 Советы новичкам как жить с рынка
+62 42 Канадский смартлабовец Гуру Хренов агитирует за переезд на канадý
+61 81 Выше головы не прыгнешь
+50 0 Избыточные размышления не любят движущуюся цель
+41 21 Хотят ли ВТБ вести стратегическое партнёрство с Wildberries

самые обсуждаемые сегодня

5к Гэп вниз. Нефть по 83,56. В минимуме 81,55.
2к Как банки наказывают когда срочно нужны деньги и почему биржа платит за каждый день
1к Инвест итоги 07.2026: небольшое переосмысление портфеля

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн