Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 15-22 февраля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Распадская подорожала на 3.7%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.1% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 6%.Целевая доля снизилась. Судебные приставы на три месяца приостановили производство работ по доставке оборудования и спуску и подъему людей по вертикальному стволу блока на шахте Распадская (Интерфакс).
• Сургутнефтегаз привилегированный просел на 0.7% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение цен на нефтепродукты в России. Позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Мы немного нарастили позиции в компании. Члены ИГИЛ, которые готовили теракты в Сургуте, оказались сотрудниками Сургутнефтегаза (URA.RU). Работники Сургутнефтегаза добились отмены запрета на использование личного транспорта, чтобы добираться до места работы ( О, Сургут!).
• Русал подещевел на 2.8% на фоне укрепления рубля. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири и глинозем. Позитивен рост цен на алюминий. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 6%. Мы немного нарастили позиции в Русале. Eurasian Resources Group организовала поставки глинозема  в Китай с целью снизить зависимость от основного покупателя в России Русала (REGNUM).
• Акции МТС припали на 3.1%, несмотря на укрепление рубля. Целевая доля в компании выросла. Мы немного сократили позиции по цене, близкой к максимуму недели, откупив часть проданного по более низкой цене. АФК Система приобретает у МТС 18.7% акций компании Ozon Holdings Limited за 7.9 млрд. рублей, оплата покупки акций будет проводиться в рассрочку тремя траншами до июля 2021 года, проценты будут начислены по рыночной ставке (РБК). Цена сделки соответствует нижней границе диапазона оценки (Коммерсантъ). Мы считаем новость нейтральной для МТС: увеличение частоты сделок, направленных на финансовую выгоду для АФК Системы за счет МТС, наталкивает на мысли об ухудшении корпоративного управления, выход из Ozon, имеющего в моменте низкую (возможно отрицательную) прибыль, позитивно скажется на вменённом мультипликаторе МТС. До 2021 года МТС инвестирует в Ленинградской области около 4 млрд. руб.: компания планирует в 2019 году открытие крупнейшего дата-центра на Северо-Западе и запустить во всех районных центрах Ленобласти сети для интернета вещей на базе NB-IoT (РБК+). По данным МТС, всего в 2018 году в России было продано более 30 млн. смартфонов на 469 млрд. руб. Средняя цена смартфона выросла на 20% и составила 15.2 тыс. руб. (РБК).
• Из-за снижения цен на электроэнергию в зонах Юг и Урал целевая доля в Энел России снизилась до нуля. Из-за роста внутренних и экспортных цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат и цен на холоднокатаный прокат в Китае и снижения цены акций Северстали выросла целевая доля в этой компании с нуля до 0.6%. Из-за снижения цены расписок QIWI выросла целевая доля в этой компании. Из-за роста целевых долей в МТС и Русале и цены акций Лукойла снизилась целевая доля в последнем.

¹Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:45).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Текущая таблица параметров


Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.