Блог им. AGorchakov

Мои итоги ноября

    • 02 декабря 2017, 14:56
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Продлил ранее опубликованную таблицу до ноября и добавил в нее «русского Баффета» с начала out of sample (20 ноября).

Мои итоги ноября

Пока доля «русского Баффета» нуль, но все впереди.

Что касается результатов, то с 8.11, как и писал ранее риски увеличил с 15% до 25%. Причина? Ну известные события. Кстати, 30 ноября был мой последний официальный рабочий день в ИК Форум. Можно было бы еще чуть больше месяца посидеть на окладе и уйти по сокращению, но это «не мое». Куда ушел? Скоро все узнаете, когда все оформится официально. А пока недельку отдохну, поуправляю только своим счетом и счетами близких.

Что касается результатов, то в очередной раз «подвел» доллар. И если на Si результат практически «нулевой», так как почти весь ноябрь просидел «под фильтром» (только маленький убыточный шорт 1-2 ноября), то долларовая составляющая RI внесла свою отрицательную «лепту», если сравнивать со Спотом. Спот, как видите, несильно отстал от «русского Баффета» и обыграл индекс Мосбиржи в ноябре, но это, во-многом, благодаря увеличению объемов 8.11. С 20 ноября все выглядит несколько иначе

Мои итоги ноября

На данном графике до 8 ноября «Моя алготорговля» получена умножением подневных реальных результатов на 5/3.

В целом серия из 6 прибыльных месяцев — это хорошо, но общий результат не впечатляет и виной тому конечно низкая волатильность даже на споте (напомню Спот — это Сбербанк, Газпром и Норникель в равных объемах). Увы, но без волатильности нет ни большой доходности, ни больших просадок. Конечно возникает соблазн увеличить плечо, но на росте волатильности можно «залететь» и сильно. А с долгосрочным прогнозом волатильности пока «подвижек нет». Зато на низкой волатильности будет «работать» «русский Баффет» и надо перераспределять доли. Над этим я сейчас и думаю. Товары, США? Нефть точно не мое, а на золоте тоже нет волатильности, как и нет ее в SPY. А искать отдельные американские акции или лезть в российские малоликвиды (Аэрофлот, кстати, такой пример)… Первым может и займусь по аналогии с «русским Баффетом», а второе только если «прижмут к стенке».

P. S. В советах про волатильность крипту не предлагать :)


★5
49 комментариев
+6
Удачи Вам и успехов!
avatar
baron_samedi
+1
baron_samedi, спасибо! Извините, хотел плюс поставить, но палец на смартфоне подвел :( Как исправить, не знаю, может модераторы помогут.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., я компенсировал Ваш минус — сам ни раз так попадал. ;)
насколько понимаю, отменить оценку нельзя, что очень не удобно при использовании мобильных гаджетов.
avatar
Носорог
Носорог, спасибо. Да,  гаджеты при оценивании -  это та ещё фигня.  Вот в фэйсбуке можно отменить,  а тут -  нет.  Но лень с ноутбука ходить из дома. Он у меня слишком большой :). 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
Честно, куда бы не ушли… очередь за специалистом 10% в рублях в год, останется стоять у дверей ФОРУМА.

А вопросы: «Зачем?», «Зачем так издеваться над собой?!» останутся висеть в воздухе над толпой.
avatar
$even_17 (PhD)
Seven_17 (USD), а просадку Вы не учитываете? При другой волатильности будут другие цифры, как в 2008-2009-м. Да и +16,3% на споте при индексе Мосбиржи -5,3% — не так уж и плохо для объемов в млрд. руб. (такая емкость моих стратегий).
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+2
А. Г., 

На мой взгляд выбор и рынка и инструментов неудачный. Если нет движений, которые вы могли бы забрать с рынка, зачем на нем работать? Тем более рубли, ну это 30-50% в год, если вообще на работу не ходить. Время потраченное зря.
avatar
$even_17 (PhD)
Seven_17 (USD),  я перечислил инструменты,  где удачней не было бы.  Да и потом в чем считать: в прошлом году мои 9+% -  это +27% в долларах.  Хотя конечно на «русском Баффете» конечно было бы больше.  Впрочем  и у меня бы было больше,  если бы были больше риски: в компании то я в прошлом году сделал +17% в рублях. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
Да уж… В начале года на депозит под 11,5% можно было положить… без просадок ;)
avatar
KarL$oH
KiboR,  смотря в каком банке.  Ни в Сбере ни в ВТБ не было вкладов больше 8,5%
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
Дуб_Дубович, ну люди с деньгами хотят все-таки от 2-х ставок депозита Сбера,  в начале года это было 18-20%%, сейчас нижняя граница стала 15%. И такие люди не понесут абы кому,  нужен либо бренд,  либо знакомство. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
А. Г., хотеть-то они хотят, да кто ж им даст? Альтернатива-то какая?  

— Хранить дома как полковник Захарченко? Думаю, не вариант.
Вот баба из районного Росреестра дома бабло складировала, и это плохо кончилось.
— В реальном бизнесе они ничего не понимают, да и с годами ситуация только ухудшается.
— купить недвижку? Так это до 5% годовых если самому кувыркаться, и 2-3% годовых в рублях если есть наёмный персонал. Плюс налогами начали душить. Только начали ))

Так что ~8% по ОФЗ, ну или маленько больше, если активами управляет профессионал, типа Вы. Вариантов немного.
avatar
Linna
Дуб_Дубович, менять тайно в баксы и бежать)
avatar
$even_17 (PhD)
А. Г., Продать опционов, как Коровин. 10% в месяц можно стабильно делать на консервативных стратегиях.
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра,  и попасть на 3 марта 2014 или 2008-й (см.  повесть Гнома). Я о своём 3 марта я уже тут писал. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., если не гнаться за доходностью, можно сконструировать позицию так, что крымский гэп будет не страшен.
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, Вы же сами написали про 10% в месяц.  А крымский гэп мне принёс больше — 5% от счета,  хотя опционная позиция по номиналу (!)  была равна депозиту. Только такой размер -  это 1-3%% в месяц,  а  не 10%.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., 3% в месяц — это уже три ставки)) Принципиальной разницы нет — можно и до 10% дотянуть.

Так в чем был Ваш опыт, поясните плз — убыток по опционам перекрылся профитом по линейным инструментам или наоборот?
avatar
К.О'Тяра
+1
К.О'Тяра,  чудес не бывает,  сейчас 3% по «большим праздникам»,  а не стабильно.  А как сделать полторы-две в рублях без большого риска,  я уже и без опционов знаю.  Другое дело,  что больше 2,5 ставок так не получить и в случае бурного роста доллара или фонды уже будут претензии с «другой стороны». 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
К.О'Тяра,  а опыт был в том,  что 3 марта опционная стратегия «встретила чёрного лебедя»,  чего у меня не было на других стратегиях ни до,  ни после. А обычные стратегии и 3 марта убыток  небольшой  словили и быстро его отбили. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., ну вот смотрите — опцион ЦС это ведь всего лишь коэффициент 2х к линейному активу, и если лин.актив понес допустимый убыток, то 2х убыток тоже вряд ли можно назвать катастрофическим, так ведь?
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра,  а смысл в опционах ЦС по сравнению с самим активом,  если по номиналу и то и то на размер депозита? 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., ну как… продать стреддл на ЦС, премию — в карман, а риск лишь 2х по сравнению с проданным фьючем. Если с голым фьючем не страшно находиться в-рынке, то и проданным стреддлом — лишь в два раза страшнее))
Выносит чаще, конечно, по сравнению с проданными краями, но тут имхо, ключ в том, чтобы не постоянно в рынке находиться!
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра,  так и на самом активе я все время в рынке не нахожусь. А 3 марта ЦС не откупить было

avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
К.О'Тяра, у тебя на миллиард кто-то опционов купит? Не знаю кто такой Коровин, но догадываюсь, что у него суммы в управлении намного скромнее, если уж он такой фанат опционов.
avatar
KarL$oH
KiboR, а миллиард тебе кто-то даст?
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, ну так А.Г. миллиардом же крутит ;)
avatar
KarL$oH
KiboR, Он говорил, что «емкость» миллиард.
avatar
К.О'Тяра
KiboR,  крутил,  если быть точным и не в Форуме,  а гораздо раньше.  Но бессмысленно в бизнесе ДУ изначально рассчитывать на меньшее. Надо делать именно то,  что легко масштабируется до миллиардов. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., слушай, а чего у тебя совсем облигаций нет, ты их не любишь?

Купоны типа 12,0% плюс на разнице можно не плохо ловить, 20% годовых можно в принципе особо не напрягаясь на облигах мутить.

Если бы передо мной стояла задача управить 5 млрд.руб, я бы их в облигации упаковал, а не в акции. Акция может так упасть, что мама не горюй, а облигации не зря все-таки считаются вторым по надежности инструментом после депозита.

Резюме: миллиарды нужно упаковывать в облиги, миллионы уже можно в акции, ну а когда суммы небольшие — то Forts, ю а вэлком!
avatar
KarL$oH
KiboR, Напомнило.
avatar
Лучший ученик В...
KiboR,  а кому на ДУ нужны надёжные облигации с их сегодняшней доходностью в 7,5-8%% годовых?  И как  я уже писал,  крупный клиент идёт за двумя ставками сбера,  как минимум.  А даже при 50% в указанных. облигах это сделать сложно. А облигации с доходностью в две ставки сбера -  это риск побольше,  чем в акциях. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+2
К.О'Тяра, как Коровин — точно не надо. Его принцип такой, что провал раз в несколько лет в полный ноль — это проблема клиента. А в остальные месяцы комиссия — его. То, что выгодно для управляющего с пониженной социальной ответственностью, не выгодно для его клиентов. 
avatar
SergeyJu
+1
всётаки криптой бы поинтересовался бы ты. криптой…
avatar
Albert Rudolfovich
+1
Ramon Albert Rudolfovich, поддержу. С ярдом и 16%, что-то и с криптой можно попробовать.
avatar
IliaM
А чего ИК Форум разогнал сотрудников? Доинвестировались, чтоли?
avatar
🗝Багатенький Буратина
+1
Багатенький Буратина, я уже писал тут почему Форум прекратил управление: с марта 2016 доходность на капитале собственника меньше расходов на содержание,  а клиентский капитал рос очень медленно и комиссия от него не покрывала текущие убытки. Пока проедали прибыль с 2013-го собственник надеялся на изменение ситуации,  но несколько месяцев в убыточной зоне с 2013-го и его надежда кончилась. Ну а что на нашем рынке с марта 2016-го, думаю Вы и сами знаете. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
Я заметил в посте фразу про американские акции.
Но не понял Ваше к ним отношение.
На СПб (если честно послелние полгода увлекся этим) я вижу приличную ликвидность в стакане от маркетмейкеров со спредом в 1 цент.
Есть куча инструментов, летающих за день плюс минус 1% и больше по несколько раз .
Да, согласен ими никто не торгует.и не понятны действия маркетмейкеров, если объемы по ним будут.
У меня объемы копеечные, и насчет приличности ликвидности я может ошибаюсь, но волатильность более чем на мой взгляд.
Да и если гарантированно нужно большие объемы, то можно и у амер.брокеров торговать
avatar
Дмитрий К
Дмитрий К,  мне не нужны инструменты,  летающие туда-сюда в течении дня на дневную волатильность.  У нас сейчас Si такой,  а нефть всегда была такой. Мне нужен инструмент,  ходящий а-ля Газпром-2009.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., нужен — не нужен, какие-то странные рассуждения. Есть рынок, если под него не подстраиваться, приходится с него уходить.
avatar
Профиль удален
+1
jest_trader,  Во-первых,  для миллиарда рублей есть предел «подстраивания» по времени в позиции, во-вторых,  подстроишься под сегодняшний рынок,  а он станет другим.  Ведь никто не опровергнет того,  что на трендовом рынке сливают контртренды,  а контртрендовом -  тренды.  Но вторые,  в отличии от первых,  имеют ограниченные просадки. Поэтому без прогноза каким будет рынок в будущем подстраиваться -  это «палка о двух концах». Поэтому вариант ожидания своего рынка имеет меньше риска в условиях отсутствия прогноза будущего состояния рынка. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., Как я понимаю, у Форума была проблема, что не было миллиарда. Можно пытаться более короткого таймфрейма стратегии запускать на меньших деньгах, зато они могут закрывать почти каждый месяц в плюс.
avatar
Профиль удален
jest_trader,  даже 100% в месяц на миллионе рублей без реинвестирования не изменили бы ситуации.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., а 20% в месяц на 30 млн вполне бы изменили :)

avatar
Профиль удален
+1
jest_trader,  вполне,  но что-то в России ни у кого из нас не получилось с сентября 2016 (раньше на Си мы гораздо больше делали и на большем объеме),   хотя и пытались и людей брали,   а туда посылать -  это такой геморрой для лицензированной компании… У нас доходность чисто по управлению 200% с 25 октября 2013 на ХХХ млн. руб., но этого оказалось мало. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
Комменты читать, что так мало Александр зарабатывает уже раздражает. Если у вас счет 3 копейки вы можете спокойно делать хоть 1000% каждый год, а вот на миллиарде руб. и на тех инструментах вы сольете деньги, не сможете придумать системы торговли лучше. ДА, есть интуитивщики, которые чувствуют фазу рынка и делают много % на миллиарде, но сравнивать их с А.Г. некорректно, как теплое с мягким. И еще насчет советов сменить инструменты. Это мы, частники можем спокойно принять решение за минуту и переключиться на др. инструмент, а у А.Г. регламенты, лимиты, стратегия развития, клиенты… Поэтому я лично понимаю Александра и то что ориентир 2 ставки сбера для крупных денег вполне соответствует действительности.
avatar
Игорь (ФСБ рулит)
Smart-lab премиум
+1
Игорь (ФСБ рулит),  да и с инструментами не все просто, если хочешь работать с лицензированными брокерами.  Тот же SPY наши брокеры дают только через «кухонные»  схемы да ещё с комиссией в разы больше,  чем у того же IB. Так что смена рынка в моем случае (я с «кухонными»  схемами не связываюсь принципиально)  — это перегон денег со счета на счёт. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★12 35 🌊 Флоатеры тихо тонут. Почему инструмент, считавшийся "умным выбором", теряет привлекательность?
★8 14 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★7 2 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★7 23 95,1% российских семей не хватает денег на всё. Хватает только на ой всё
★7 8 Мой портфель облигаций на 21 ноября
★6 10 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★5 47 Максимальный уровень подоходного налога в странах Европы
★5 90 Если мы скатимся в гипер..
★4 0 Ростелеком (RTKM). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
+243 277 Ситуация на текущий момент
+146 74 Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
+144 86 Азия. Четверг.
+137 25 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+110 32 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+104 58 Откуда возьмутся 101 млрд руб?
+98 81 Медвежий рынок вернулся?
+87 46 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+82 35 🌊 Флоатеры тихо тонут. Почему инструмент, считавшийся "умным выбором", теряет привлекательность?
+78 90 Если мы скатимся в гипер..

самые обсуждаемые сегодня

277к Ситуация на текущий момент
169к Больше половины российских самолетов Airbus не летают.
157к Метод Геллы. Дно рядом (индекс МБ)
90к Если мы скатимся в гипер..
86к Азия. Четверг.
81к Медвежий рынок вернулся?
74к Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
53к Не ужели что то меняется?
48к В такие дни как сегодня у меня возникает покупательская лихорадка.
46к Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн