-15% за 2 дня на акциях Самолёта или как убивает ложная уверенность на рынке

Сегодня в одной книге прочитал следующую цитату: «Вас убивает не то, что вы знаете. Вас убивает то, в чём вы заблуждаетесь, думая, что знаете это».

И сразу переложил её на трейдинг и финансовые рынки в целом. Когда трейдер на 100% уверен в своей правоте и считает, что цена обязана вырасти, он перестаёт замечать сигналы об обратном. Вместо того чтобы закрыть убыточную сделку, он начинает усреднять позицию, веря, что «рынок просто ошибается, и скоро всё вернётся».

Здесь сразу вспоминается ещё одна известная фраза: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем у трейдера хватит денег на поддержание позиции». Таким образом, главный враг трейдера – это потеря объективности. Как только вы произносите: «Я знаю, куда пойдёт цена», вы становитесь уязвимы.

Именно поэтому, когда я работал аналитиком в брокерской компании, больше всего не любил запросы от клиентов или журналистов вроде: «Сколько будет доллар в конце весны?», «Какой прогноз по нефти?» или «Куда пойдёт индекс через неделю?» и т.д. 

Конечно, можно делать предположения на основе имеющейся информации и оценивать, в какую сторону может пойти актив. Но нельзя быть уверенным на 100%, тем более во времени. За мою карьеру было множество ситуаций, когда ты анализируешь отчётность, считаешь мультипликаторы, строишь уровни, выпускаешь идею, а на следующий день выходит новость, и акция за час вырастает на 10–20%, доходя до целевого уровня.

 
Были и движения в обратную сторону. Поэтому я не понимаю тех, кто смеётся сейчас над аналитиками, выпустившими идею по акциям Самолёта, а на следующий день застройщик попросил помощи у государства. Также, не понимаю тех, кто продолжает упираться и держать позицию. Вы получили новые вводные – значит, нужно принимать новое решение и закрывать сделку, фиксируя убыток.

В том числе, были движения в обратную сторону. Поэтому я не понимаю тех, кто смеются над аналитиками, которые выпустили идею на акции Самолёта, а на следующий день застройщик попросил помощи у государства. Также, я не понимаю тех, кто продолжает упираться и держать позицию. Вы получили новые вводные, исходя из которых нужно принимать решения и закрывать позицию, фиксируя убыток.

Потеря объективности = потеря денег.

P.S. Говорят, что эта цитата стала особенно популярной после фильма «Игра на понижение», где она используется как эпиграф к истории о финансовом крахе, который большинство не предвидели именно из-за излишней самоуверенности.

Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к моему телеграм-каналу.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.