👀 Что происходит с ценами на сырье?

Обновляю финансовые модели и актуализирую стоимость сырья. Почти по всему сырью цены сползли вниз.  

🔽 Нефть Urals в руб. = 3 600 (минимум с 2020 года). Brent ниже 60 + рекордный дисконт. 

🔽 Газ в ЕС = 330$ (минимум за 2 года)

 
🔽Индекс цен на сталь = 61 000 руб. (минимум за 2,5 года! и есть еще премия к мировому рынку)

 
🔽 IDEX (индекс алмазов) = 85$ (минимум за 5 лет)

 
Вкупе с долларом по 80 такие цены на сырье дают довольно негативную картинку по российским нефтяникам, газовикам, черным металлургам и Алросе. Мой взгляд на 2026 год по этим компаниям ухудшился. 

Девальвация рубля до 90 за $ не спасает. Поэтому нужно быть очень внимательным с выбором акций — даже при снижении ставки до 12-13% и мире, экономика этих компаний, далеко не факт, что серьезно улучшится. 

Мировые цены на сталь — это Китай и его экономика, нефть и газ — возможно, наоборот, просядут из-за ухода рисков, связанных с нашей нефтью, и вводом новых мощностей СПГ в США и Катаре. По алмазам мне уже не понятно, чего ждать дальше. Цены все ниже и ниже. При текущих ценах и курсе Алроса работает в минус.  

Исключение — золото. А также платина и палладий, которые догоняют золото. Но и тут даже при том росте, что мы видим, идеи в Норникеле пока нет.

Внутренний спрос и банки — наше все?) 

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше аналитики по рынку! В первом комментарии собрал для вас свежие обзоры компаний, читайте о тех, что держите в портфель.