❤️$OZON и российские маркетплейсы: e-commerce превращается в новую экосистему экономики

😁Ещё три года назад в моем большом исследовании по электронной коммерции был сделан прогноз ускорения этого сегмента и отдельно — роста Озона. С тех пор бумаги компании уже принесли около 370% доходности, а сам Озон стал одной из ключевых позиций моего инвестиционного портфеля.

💪За последние пять лет e-commerce в России вырос более чем в семь раз и уже сейчас занимает больше 20% всего розничного рынка. В перспективе это направление способно занять до 8% ВВП страны, при этом сектор продолжает расти двузначными темпами.

#ИнвестАнализ




🧐Сегодня важно не просто зафиксировать прошедший рост, а понять, где сейчас находятся российские маркетплейсы, каков их реальный потенциал и за счёт чего на этом можно заработать в ближайшие годы. Речь уже давно не только об онлайн-витрине и доставке. Речь об экосистемах, которые вырастают вокруг ядра маркетплейса и становятся самостоятельными центрами прибыли.

💯Ключевая задача растущего e-commerce — как можно быстрее захватить доминирующую долю на доступных рынках и в своих регионах присутствия. А затем поверх ядра маркетплейса выстраивать субпродукты. Эти субпродукты часто оказываются гораздо более маржинальными и для бизнеса, и для инвестора, чем сама торговая площадка.

⚠️Логистика, внутренняя и международная торговля, реклама, финансовые сервисы, облачные технологии, медиасервисы и инновационные разработки — это уже не «дополнение к маркетплейсу», а полноценные бизнес-направления.

🌀Сам маркетплейс в этой конструкции — мощный агрегатор. На одной площадке собираются множество продавцов и десятки миллионов покупателей, а сама платформа не владет товаром, а предоставляет инфраструктуру для сделок.

🏦Монетизация строится на комиссии за каждую транзакцию и платных услугах: хранение и доставка, продвижение товаров, реклама, дополнительные сервисы для продавцов и покупателей. Конкуренция между продавцами на единой витрине ведёт к снижению цен и более выгодным предложениям, а покупателю это даёт широкий ассортимент, экономию времени и высокий уровень удобства.

🎯По мере роста аудитории экосистема вокруг маркетплейса начинает зарабатывать там, где сосредоточена настоящая маржинальность. Опыт Amazon и Alibaba показывает, что финтех и реклама способны кардинально менять оценку бизнеса. На отдельные платформы уже приходится около 13% национального рынка рекламы, а в Китае примерно половину рекламного рынка формируют игроки e-commerce.

🤯В российской реальности именно банк внутри экосистемы маркетплейса со временем может зарабатывать несопоставимо больше самого торгового ядра. Для инвестора это означает, что оценка компании постепенно смещается от логики классического ритейла к логике финтех- и технологической экосистемы.

📍Отдельная история — реклама: при накопленной базе в десятки миллионов клиентов платформа знает о привычках аудитории практически всё и умеет точечно предлагать релевантные товары и услуги. Такой уровень данных и персонализации открывает дорогу к новым форматам монетизации.

👀Если смотреть на российский e-commerce через призму мировых лидеров, становится ясно, что перед нами всё ещё «стартап-экосистема» с гигантским запасом роста. По мере зрелости этих суббизнесов рынок получает поводы для переоценки: выход на прибыль, ускорение роста маржинальности, а в перспективе — отдельные IPO внутри группы.

🤔Насколько серьезно вы воспринимаете и как сильно верите в маркетплейсы, как бизнес? Держите в портфеле $YDEX или $OZON? Пишите в комментариях!↩️

П.с. Скоро на канале выйдет экстренный ролик про вражду (лицемерие) банков по отношению к маркетплейсам. Разберем риски, последствия, варианты.


Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему

youtu.be/sAeHiWRiWUQ

#ИнвестАнализ — собственная аналитика экономики и компаний