Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 14 ноября. Настроения диктует неопределенность в планах ФРС

Мы ожидаем

Правительство США возобновило работу после самого продолжительного в истории, 43-дневного шатдауна. Соглашение о финансировании госструктур продлено до 30 января 2026 года, что временно снимает политическую неопределенность. В то же время глубокие разногласия между партиями сохраняются. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, шатдаун привел к задержке около $50 млрд расходов и к замедлению роста ВВП США на 1,5 п.п. При этом до $14 млрд потерянной экономической активности восстановлено не будет.

Все больше представителей руководства ФРС сомневается в целесообразности снижения ставки на декабрьском заседании. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли назвала преждевременным принятие решения за четыре недели до заседания. Ее коллега из Бостона Сьюзан Коллинз заявила об «относительно высокой планке» для дополнительного смягчения ДКП в ближайшей перспективе. Глава ФРБ Кливленда Бет Хаммак выразила обеспокоенность состоянием рынка труда и отметила, что высокая инфляция может сохраниться дольше, чем изначально рассчитывал регулятор.

Участники рынка снизили вероятность дальнейшего смягчения ДКП с 67% в начале недели до 47%. Это отражает растущую неопределенность относительно дальнейших действий регулятора. Сохранение жесткой риторики ФРС способно оказать давление на акции «роста» и поддержать доллар.

Хедж-фонды начинают публиковать информацию о своих позициях в третьем квартале (13F), что может привести высокому разбросу в динамике котировок отдельных активов. До открытия торгов квартальные результаты представят ScholarRock(SRRK),TwistBioscience(TWST) и SigmaLithium(SGML). После завершения основной сессии выйдут отчеты QuantumComputing(QUBT) и DragonflyEnergy(DFLI).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6650–6820 пунктов (от -1,3% до +1,2% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Федеральный суд США отклонил ходатайство Apple(AAPL) и OpenAI об отзыве антимонопольного иска компаний Илона Маска X Corp и xAI, которые обвиняют Apple в незаконной эксклюзивной интеграции ChatGPT в свою экосистему, что ограничивает доступ конкурирующих ИИ-чат-ботов, включая Grok от xAI.
• Amazon(AMZN) и Microsoft(MSFT) поддержали законопроект GAIN AI Act, ограничивающий экспорт передовых чипов NVIDIA(NVDA) в Китай, сообщает Wall Street Journal. Законодательство требует приоритизации внутренних заказов перед поставками иностранным клиентам. Акции NVDA на премаркете снижаются на 1%.
• Чистая прибыль бразильского цифрового банка Nubank (NU) за третий квартал выросла на 39% г/г, до $783, при консенсусе $757 млн. Этот результат достигнут за счет масштабирования деятельности на домашнем рынке и расширения кредитного портфеля в Мексике. Рентабельность капитала достигла рекордных 31%. Котировки финтех-компании до открытия торгов прибавляют около 3%.
• Онлайн-площадка по продаже билетов StubHub(STUB) отчиталась за второй квартал текущего финансового года выручкой в объеме $468,1 млн, превзойдя ожидания аналитиков. Руководство компании воздержалось от прогнозов на текущий квартал, объяснив это непредсказуемостью спроса из-за варьирующихся сроков запуска продаж билетов. Акции STUB на этом фоне обрушились на 15% перед началом основной сессии.

Рынок накануне

Торги 13 ноября на американских фондовых площадках завершились в заметном минусе. S&P 500 потерял 1,66%, NASDAQ 100 упал на 2,05%, Dow Jones снизился на 1,65%, а Russell 2000 просел на 2,77%. Эту динамику обусловили распродажи в технологическом секторе и фиксация прибыли в популярных акциях после недавнего ралли. Котировки «Великолепной семерки» за исключением Meta* (META: +0,14%), ушли вниз. Наиболее глубокую коррекцию продемонстрировали Tesla (TSLA: -6,64%) и NVIDIA (NVDA: -3,58%).

В лидеры роста на фоне заявления США о начале военной операции «Южное копье» (Southern Spear) по борьбе с наркокартелями во всем Западном полушарии вышла энергетическая отрасль (XLE: +1,63%). В аутсайдерах оказались технологический сектор (XLK: -2,49%) и производители циклических потребительских товаров ​(XLY: -2,5%).

Ход прошедших торгов определила волатильность настроений вокруг искусственного интеллекта. Рынок столкнулся с фиксацией прибыли в технологических акциях на фоне растянутых позиций инвестиционных фондов и признаков снижения активности розничных инвесторов. Дополнительное давление на котировки оказало повышение доходности казначейских облигаций США на 3–5 б.п. после серии «ястребиных» комментариев представителей ФРС и на фоне пересмотра вероятности снижения ставки в декабре до 47%.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Новости компаний

• Котировки BioNTech(BNTX: -7%) упали на фоне сообщений Bloomberg о планах Pfizer полностью выйти из ее акций, продав свой пакет примерно за $500 млн.
• Ценные бумаги Walt Disney (DIS: -7,8%) оказались под давлением, хотя ее прибыль на акцию в четвертом финансовом квартале превысила консенсус. Выручка корпорации недотянула до средних ожиданий преимущественно из-за слабых показателей линейного телевидения. В то же время рост количества подписчиков Disney+ квартал к кварталу и превзошел прогнозы.​
• Бумаги Sealed Air (SEE: +16,8%) позитивно отреагировали на новость о переговорах о приватизации с частным инвестиционным фондом Clayton Dubilier & Rice.
• FlutterEntertainment(FLUT: -14,3%) снизила годовой гайденс по выручке и EBITDA, так как в третьем квартале ее доходы оказались ниже ожиданий из-за неблагоприятных для компании результатов спортивных событий в США. 
• Новый CEO Verizon(VZ: +0,8%) Дэн Шульман планирует сократить около 15 тыс. рабочих мест в рамках крупнейшей в истории реструктуризации компании.
• Более тысячи сотрудников Starbucks(SBUX: -0,9%) в Red Cup Day, который пришелся на 13 ноября, начали бессрочную забастовку.

Техническая картина

S&P 500 скорректировался, вернувшись в зону между скользящими средними за 20 и 50 дней. Индикатор RSI сигнализирует о балансе сил между покупателями и продавцами. Тем не менее базовым сценарием мы по-прежнему считаем продолжение восходящего движения. Цель «быков» — возвращение к недавно установленному историческому максимуму 6920 пунктов. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка расположена на уровне 6630. Техническая картина для S&P 500 может ухудшиться в случае пробоя вниз отметки 6550.