Какие акции покупать под встречу Путина и Трампа?

Ставки на мир или сильные компании? 

Давайте фундаментально сравним 2 компании.

Новатэк многие считают одной из лучших ставок на мир, акции выросли на 20% с 1 августа. И есть Сбер, который вырос только на 5% за тот же период.

🔋 Новатэк

Давайте сразу заглядывать в 2026 год и смотреть лучший сценарий— запуск Арктик СПГ 2 и прибыль 100 млрд руб. с этого завода в 2026 году. Такой сценарий НЕ соответствует интересам США, но хорошо — давайте считать это за лучший сценарий.

Прибыль 2026 = 600 млрд руб.

P/E 2026 = 6

Дивиденды за 2026 год = 98,8 руб. на 1 акцию

Див. доходность за 2026 год = 8,3%

Все остальные проекты (3-я ветка Арктик СПГ 2, Мурманский СПГ) вопрос 3+ лет.

В негативном сценарии Европа откажется от газа с Ямал СПГ и полноценно запустить 2 ветки Арктик СПГ 2 не получится.

🏦 Сбер

В 2026 году на снижении ставки Сбер нарастит портфель (закладываю 10%), и снизит резервирование на 25% относительно 2025 года, что все еще выше исторически значений. Это приведет к следующим результатам.

Прибыль 2026 = 1 976 млрд руб.

P/E 2026 = 3,66

Дивиденды за 2026 год = 43,7 руб. на 1 акцию

Див. доходность за 2026 год = 13,7%

🙂 Кого выберете?

Сбер почти с 14-й доходностью против Новатэка с 8-й доходностью по итогам 2026 года. Мой выбор, думаю, понимаете. Конечно, Сбер. При этом, рынок сейчас эмоциональный, и в таком состоянии в отчеты не смотрит, модели не строит. Поэтому динамика в ближайшую неделю / две / месяц может быть любой. Но долгосрочно все оценки будут по финансам.

Итого:

Я считаю, что лучшая ставка на мир — держать в портфеле сильные недооцененные компании, идеи в которых УЖЕ есть, и в случае мира они быстрее раскроются, а НЕ якобы появятся.

Моя позиция, что инвестиционно нужно играть не в мир, а в снижение ставки.

Логика такая, мир => замедление роста бюджетных расходов => более активное снижение ставки => снижение безрисковой доходности => переоценка рынка наверх.

Преимущество этого подхода еще и в том, что с высокой вероятностью ставку снизят до определенного уровня (думаю, 12-13%) и без мира.

Мир (надеюсь, он будет) приведет к тому, что плюшки от снижения ставки реализуются быстрее.

Не торгуйте воздух, торгуйте финансы. И все будет хорошо 🤝

❗️Я докупил акции компаний, которые занимают места №1, №2, №4 и №5 по объему в портфеле в последние 3 дня.

Обзор моего портфеля тут, объясняю все идеи: t.me/Vlad_pro_dengi/1847

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!  🤝