Блог компании Финам Брокер | Подборка доходных облигаций на август

Пока на российском рынке облигаций продолжается эйфория, вызванная резким снижением ключевой ставки ЦБ, аналитики «Финама» представляют актуальную подборку самых доходных облигаций на август. Ажиотаж вокруг надежных облигаций с фиксированным купоном вызвал резкое падение доходности на рынке. Индекс RGBI продолжает обновлять локальные максимумы.

Бумаги в корпоративном секторе также под пристальным вниманием покупателей. Так, доходность свежих фиксов c рейтингом «AAA» на первичном рынке не превышает 16% годовых. На этом фоне все более привлекательными оказываются валютные выпуски и рублевые бумаги с плавающим купоном. Смягчение денежно-кредитной политики Банка России способствует ослаблению российской валюты, пусть пока и локальному. Август традиционно считается слабым месяцем для российской валюты на фоне сезона отпусков. В совокупности с текущим «перекосом» торгового баланса, инвесторам важно рассмотреть возможности для диверсификации валютного риска.
Одним из наиболее актуальных инструментов в условиях непредсказуемости внешних факторов являются квазивалютные облигации, торгующиеся на Московской бирже. Такие бумаги имеют привязку купона и номинала к иностранной валюте, чаще всего к американскому доллару или китайскому юаню. В условиях, когда разница ставки купона между рублевыми и валютными бондами в «AAA» сегменте на первичном рынке составляет 7–8%, идея становится наиболее перспективной с прицелом на ближайшие месяцы.

Актуальная подборка квазивалютных облигаций от надежных эмитентов на вторичном рынке:

Подборка валютных облигаций с высокой доходностью:

На рынке рублевых корпоративных облигаций аналитик «Финама» Никита Бороданов выделяет следующие выпуски:

🚆РЖД — 001Р-43R (4B02-43-65045-D-001P, RU000A10BTA6, РЖД 1Р-43R): возможность фиксации текущей высокой доходности в одном из самых длинных обращающихся выпусков первого эшелона с высоким купоном. Крайне высокий уровень ликвидности и возможность продажи в краткосрочной перспективе по более высокой цене делают этот выпуск одной из самых интересных идей на рынке.

🛣️«Автодор» — (Государственная компания), БО-003P-02 (4B02-02-00011-T-003P, RU000A104XR2, Автодор3Р2): хороший выпуск известного эмитента второго эшелона с государственной поддержкой.

🚘ГТЛК — 001P-07 (4B02-07-32432-H-001P, RU000A0ZYNY4, ГТЛК 1P-07): высокий уровень доходности от государственной компании на полтора года. Снижение ставки хорошо повлияет на показатели компании, а кредитный портфель уже хорошо сбалансирован по срокам.

🛴ВУШ — 001P-04 (4B02-04-00075-L-001P, RU000A10BS76, iВУШ 1P4): высокая доходность на средний срок от растущей кикшеринговой компании. Несмотря на повышенный уровень рисков и введение новой законодательной базы для аренды самокатов показатели компании продолжают пропорциональный рост.

⚙️«Новые Технологии» — БО-02 (4B02-02-00069-L, RU000A106PW3, НовТехнБ2): краткосрочной инструмент от компании, производящей оборудование для нефтедобычи. Несмотря на малые размеры бизнеса долговая нагрузка находится на комфортных уровнях, а сфера деятельности остается стабильной, несмотря на геополитические факторы и высокую ключевую ставку.

🧐Читать полностью на Finam.ru
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы