🍏 Обзор по компании Лента #LENT #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по Ленте делал 20 марта, тогда акции стоили 1414 ₽ и я ожидал, что сначала будет боковик 1400-1520 ₽ а после пойдем в рост к 1650-1700. По факту акции с того времени как раз и простояли все это время в боковике 1400-1546. Ну что, пора расти на те самые 1650-1700? Давайте разбираться.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,04B$
▪️ P/E — 7.5
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 1.13
▪️EPS — 193.68 ₽
▪️EBITDA — 88B р.
▪️EV/EBITDA — 3.64
ℹ️ По метрикам акции стали стоить только дешевле. Вышел отчет за 2024 год, его и разберу.

🗞Новостной фон
▪️«ЛЕНТА» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ВЫРУЧКИ НА 23,2% И LFL-ПРОДАЖ НА 12,4% В 1 КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА
▪️«ЛЕНТА» СООБЩАЕТ О РОСТЕ ВЫРУЧКИ НА 18,4% И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПО EBITDA 8,1% В 4 КВАРТАЛЕ 2024 ГОДА
▪️«ЛЕНТA» В 2024 Г. ПOЛУЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПO МСФO В 24,513 МЛРД РУБ. ПРOТИВ УБЫТКA ГOДOМ РAНЕЕ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 17%, а в 2023 году падал на 2%.
▪️Чистый долг в 2024 году упал на 12%, а в 2023 году рос на 64%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.73, это самый низкий уровень долга за последние 10 лет.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, долги снизились, СК вырос. Отлично.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 44%, а в 2023 росла на 15%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 954%, а в 2023 году обвалилась до отрицательных значений минус 2,62B р.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 9%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть один старый прогноз от СОЛИД от 29 июля 2024 года — 1700 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
78% — ООО «Севергрупп»
0,9% — ООО «Лента»

🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в тройку по капитализации компаний в своем секторе, но в 5 раз меньше его лидера ИКС 5. По метрикам оценивается на 10-20% дешевле рынка. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам рентабельности хуже рынка. По росту выручки за 5лет примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост, но по факту у нас давно боковик, скорее всего сейчас все индикаторы глючат. Ожидаю, что по Ленте можем еще какое-то время постоять в боковике. После этого я все также, как и в прошлом обзоре, ожидаю роста котировок. Как я вижу дальнейшие движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Сейчас Лента по финансовому здоровью, росne собственному капиталу, выручки и прибыли — одни из лучших лет за 10 лет, особенно на фоне слабого 2023 года. Метрики подразумевают рост на 10-20% с текущих до справедливых. А это 1600-1750 ₽ за акцию. Если же рост всех показателей в 2025 году продолжатся, то можно ожидать еще большего роста. Если же компания вообще еще и дивиденды объявит, то это могло бы стать катализатором роста акций влоть до 2000.

🤓Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👉 У себя на канале опубликовал топ-10 акций России, которые уже достаточно упали для покупки, и которые имеют отличный фундаментал!

Там же есть полный разбор по каждой идее. Заходите, читайте, подписывайтесь ❤️