Какие акции интересны для покупки

Наиболее вероятные сценарии на российском рынке в 2025 году:

Базовый: переговорный трек идет успешно, но медленно, конфликт на Украине завершается к концу 2025 или в 2026 году, идут разговоры о снятии части санкций, инфляция не выходит из-под контроля, начинает замедляться после апреля, ЦБ в ответ снижает ставку до 14-15% к концу года, Трамп отменяет или снижает пошлины.

Оптимистичный: переговорный трек идет успешно и уже к лету будет готов драфт мирного договора, конфликт на Украине завершается, часть санкций снимают инфляция не выходит из-под контроля, начинает замедляться после апреля, ЦБ в ответ снижает ставку до 12% к концу года или ещё сильнее, Трамп отменяет или снижает пошлины.

Негативный: переговорный трек идет сложно, стороны далеки от консенсуса, Россию принуждают «реальными» санкциями на нефтегаз, идет давление на Китай, поставка оружия на Украину становится безлимитной, инфляция не снижается, ЦБ не снижает ставку или даже повышает в ответ на рост инфляции из-за девальвации рубля к 130-150 рублям, Трамп не снимает пошлины или даже увеличивает – жесткий мировой кризис. 

Если вам близки первые два сценария, то тогда сейчас нужно находиться в акциях, уверен эксперт.

Рекомендации при таком макрофоне:

1. Акцент на акции и длинные облигации ы в портфеле, минимум кэша.
2. Акцент на голубых фишках и первом эшелоне, бенефициарах снижения ставок и снятия санкций, плюс качественные истории роста и дивидендов.
3. Сейчас время «идти в риск», выходить из денежного рынка и депозитов
4. Если сильна вера в негативный сценарий – стоит купить золото и валюту. 

Акции, интересные для покупки: 

НОВАТЭК – опцион на Арктик СПГ и другие проекты ,

Полюс – ставка на рост бизнеса, дивиденды, рост цен на золото и девальвацию,

Т-Технологии – ставка на рост бизнеса, снижение ставки и потенциальное снятие санкций,

Сбербанк – ставка на снижение ставки и потенциальное снятие санкций,

Лента – ставка на рост бизнеса и возможную выплату дивидендов,

X5 – ставка на рост бизнеса и дивиденды, 

Совкомбанк – ставка на рост бизнеса, снижение ставки и потенциально снятие санкций,

Хэдхантер – ставка на рост бизнеса и дивиденды,

НКНХ – ставка на рост бизнеса.

НОВАТЭК vs Газпром

Покупка «НОВАТЭКа» – по сути, опцион на Арктик СПГ-2, который может запуститься уже в ближайшее время в полном объеме, и это еще не в цене. По слухам, завод уже потихоньку запускается. Под эту историю «НОВАТЭК» можно покупать. «НОВАТЭК» — бенефициар окончания СВО, на данном факторе он может подняться выше 2000 рублей. Это одна из основных идей на текущий момент.
«Газпром» — сейчас отчасти спекулятивная история. Это бумага, в которой могут быть позитивные сюрпризы, и сейчас это не в цене.