Что покупать на просадке [Часть 3]

Рынок всё ещё под давлением — и это неплохо. Хорошие портфели собираются не на «горках» индекса, а на «ямках». Хорошо бы, чтобы «ямки» не стали глубже, но тут без гарантий ¯\_(ツ)_/¯ 

В первый раз был золотодобытчик, электроэнергетика и ретейл, во второй: биржа, лизинг и нефтянка. Сегодня: энергетика и медицина. Первая история проверенная и стабильная, вторая с потенциалом. Поехали.

— Ленэнерго $LSNGP
Электросетевой гигант Северо-Запада России. Тарифы регулируются, бизнес предсказуемый, выручка стабильна. А самое приятное — дивиденды.

Прогнозные дивиденды по привилегированным акциям дают доходность ~13% от текущих цен. Долги умеренные (чистый долг отрицательный), модернизация сетей идёт по плану, на дивиденды хватает. Рост потребления есть (кто сказал майнинг?). Да, не модно-молодёжно вроде ИТ-компаний, но с надёжным кэшфлоу. На просадках покупать самое то. Как росли дивиденды на рис 1




— Мать и Дитя $MDMG
Частная медицина растёт и в кризис — здоровье не откладывают. У компании сильный бренд, фокус на женское здоровье и премиальный сегмент. Клиники загружены, прибыль стабильно растёт. Дивиденды не приоритет, зато реинвестируют в развитие. Крупные выплаты были в прошлом году, тогда писал, что можно их под это набирать.

Что имеем за год: рост выручки +19,9%, EBITDA +15,9%, средний чек +11%, чистая прибыль +30,1%. +10 амбулаторных клиник и +1 медицинский центр (всего стало 65 мед учреждений на конец года)

Долгов почти нет, капзатраты да, высокие — но и выручку тащат вверх. По 2025 году ждём около 8% доходности. Не много, но растут хорошо.

В общем: крепкий, развивающийся бизнес. Немного дороговато? Возможно. Но качественные активы не часто бывают по распродаже. Долгой дивидендной истории пока нет, ребята небольшие, времени ещё мало прошло, зато вырасти могут хорошо.

В просадке главное не паниковать, а выбирать с умом. Да, хочется «иксы за неделю», но такой подход обычно заканчивается «минусом за вечер». А вот стабильный кэшфлоу [денежный поток если вам так удобней] — он идёт и когда рынок на горках, и когда рынок долго на ямках.

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией