Небольшая порция дивидендных новостей

Татнефть

Татнефть рекомендовала дивиденды в размере 43,11 рублей на каждый тип акций. 

Собственно, я делал расчёт финальных дивидендов тут: smart-lab.ru/blog/1133212.php .  Напомню, что я прогнозировал 10-25 рублей, если компания выплатит 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ – смотря чего окажется больше. И 30-34 рубля, если выплатит до 80-100% чистой прибыли, т.к. кредитов нет, денежные запасы большие, FCF положительный.

Реальность оказалась ещё краше: 43,11 рублей – это 100% FCF, т.е. компания направила на дивы все свободные деньги. Дивдоходность – около 6,7%, что неплохо для квартальной выплаты.

Последний день покупки – 30 мая, реестр закрывается 2 июня.

Лишь бы акционеры проголосовали за одобрение дивов, а то у Татнефти есть с этим свои приколы, когда кворум (т.е. необходимым минимум голосов) не собирается. Поэтому, если вы держите Татнефть и хотите получить дивиденды – проголосуйте за решение 22 мая на официальном сайте Татнефти. Вот тут электронное голосование: www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/shareholders/shareholders_meeting.

МТС

В то же время МТС подтвердила, что будет выплачивать не менее 35 рублей на акцию. В целом – ожидаемо, но это усугубит дыру в капитале и приведёт к дальнейшему росту проблем. Но пока АФК Система будет выкачивать из МТС деньги – дивидендам быть. В какой момент запас прочности окончится – я не знаю.

Но при таком высоком ключе МТС буквально берёт в долг по огромным ставкам, чтобы выплатить дивиденды. Гром может грянуть в любой момент. Потенциальная доходность не оправдывает включённый риск. Идём мимо.

В последний раз я разбирал МТС тут: smart-lab.ru/blog/1125718.php .

Делимобиль

Дивидендов не будет, расходимся. 

Я подробно разбирался Дели тут: smart-lab.ru/blog/1129385.php, и там объяснял, почему дивидендов, скорее всего не будет:

• сильно растут расходы из-за агрессивного расширения
• Чистый долг/EBITDA составил 5,1
• менеджмент планирует запустить программу байбека
• прибыль по итогам года составила чисто символические 8 млн рублей против 1,928 млрд рублей годом ранее

Компания планирует в 2025 году сфокусироваться на повышении маржинальности путём снижения расходов. Получится ли – большой вопрос. С одной стороны, в условиях дороговизны авто спрос на каршеринг растёт. С другой стороны, конъюнктура рынка очень сложная и компаниям в стадии активного роста может быть очень непросто из-за ошибок менеджера («сбитая птица» Позитив вам примером).

Друзья! Если у вас есть вопросы по активам или что-то надо разобрать – приглашаю на свой канал в телеграм -

https://t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy , пишите.