Нефть резко выросла, когда США объявили о новых санкциях, закрепив энергетику как сектор с лучшим показателями в 2025 году

Как это часто бывает, Уолл-стрит уже отказалась от нефти, а теперь она стремительно растет. Цена на нефть марки WTI подскочила до трехдневного максимума и приближается к самой высокой цене с начала месяца после того, как США объявили о санкциях против китайских частных лиц и танкеров с сырой нефтью, которые поддерживают экспорт иранской нефти.
В частности, Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) ввело санкции в отношении китайского нефтеперерабатывающего завода и его генерального директора за покупку и переработку иранской сырой нефти на сотни миллионов долларов, в том числе с судов, связанных с иностранной террористической организацией «Ансараллах» (широко известной как хуситы) и Министерством обороны и тыла вооруженных сил Ирана (MODAFL). «Закупки иранской нефти на нефтеперерабатывающих заводах Teapot обеспечивают основную экономическую линию жизни для иранского режима, ведущего мирового спонсора террора», — заявил министр финансов Скотт Бессент. «Соединенные Штаты намерены перекрыть потоки доходов, которые позволяют Тегерану продолжать финансирование терроризма и развивать свою ядерную программу». OFAC дополнительно ввело санкции в отношении 19 компаний и судов, ответственных за транспортировку миллионов баррелей иранской нефти, входящих в «теневой флот» Ирана, состоящий из танкеров, снабжающих нефтеперерабатывающие заводы, такие как Luqing Petrochemical. Эта новость привела к росту цен на нефть марки WTI на 2% до самого высокого уровня за два дня, что немного не дотягивает до самого высокого уровня в марте.В качестве предостережения, и как отметил внутренний эксперт Bloomberg по энергетике Хавьер Блас, США в прошлом уже вводили санкции против крупных китайских нефтетрейдеров, которые были активно вовлечены в ирано-китайский бизнес (например, Zhuhai Zhenrong Company), с небольшими последствиями. Возможно, на этот раз все будет иначе.Сегодняшний скачок цен на нефть сделает и без того довольных инвесторов в энергетический сектор еще счастливее. Как отмечает Bloomberg, трейдеры перешли на нефтегазовые компании, поскольку страхи инфляции растут, что вернуло группу на вершину рейтинга S&P 500 после сильного отставания в последние два года. Одна из причин: как мы неоднократно отмечали, акции энергетических компаний являются традиционной короткой ногой для «длинной технологической» пары. Таким образом, всякий раз, когда технологические компании падают, энергетические компании подпрыгивают, и наоборот Цена на нефть может упасть примерно на 6% в этом году, но акции энергетических компаний сейчас являются самыми прибыльными из 11 секторов в бенчмарке акций. Группа выросла почти на 8% в 2025 году на фоне общего падения рынка почти на 4%.В последний раз сектор лидировал в S&P 500 в течение целого года в 2022 году, когда вторжение России в Украину привело к резкому росту цен на нефть выше $100 за баррель. В среду эта цена составляла около $67. В 2024 году сектор потерпел поражение, прибавив около 2%, в то время как общий рынок вырос более чем на 20%, благодаря акциям технологических компаний. По данным Bloomberg, сохраняющаяся инфляционная тревога, поддерживающая администрация (Трамп встретился с руководителями нефтяных компаний в среду), а также усиливающаяся геополитическая напряженность подпитывали силу акций. С ростом долгосрочных инфляционных ожиданий хеджирование сектора становится ключевым фактором для инвесторов, желающих защитить свои портфели от риска растущего ценового давления. Для Саймона Лэка, портфельного менеджера Catalyst Energy Infrastructure Fund, это только начало для акций. «Энергетика превзойдет все ожидания», — сказал он, добавив, что сектор остается недооцененным даже после недавнего подъема. Белый дом «действительно любит американскую энергетику и хочет, чтобы мы больше экспортировали».

Несмотря на растущие опасения по поводу инфляции и, что еще хуже, стагфляции, инвесторы вкладывают деньги в акции энергетических компаний, что вполне логично: энергетический сектор, как правило, демонстрирует наилучшие результаты в периоды экономической стагфляции. Клиенты Bank of America вкладывали средства в энергетику больше, чем в любой другой сектор, поскольку индекс S&P 500 на прошлой неделе вошел в коррекцию. Институционалы были крупными покупателями, поскольку группа зафиксировала свой самый большой приток со времен кризиса в Silicon Valley Bank, показал анализ банка. Конечно, есть множество потенциальных проблем для ралли сектора — в том числе со стороны Трампа. По словам Эрика Наттолл, портфельного менеджера в Ninepoint Partners, энергетика сталкивается с «шквалом неопределенностей», включая мантру администрации о стремлении к более низким ценам на нефть и потенциальный приток дополнительных поставок российской нефти на рынок в случае прекращения огня на Украине. С другой стороны, энергетика остается одним из самых дешевых секторов на рынке, а нестабильная динамика акций технологических компаний с высоким ростом заставляет инвесторов искать ценность. Вот почему после критики сектора в течение большей части 2024 года Уолл-стрит снова становится более позитивной в отношении группы. В прошлом году сектор пережил негативные пересмотры прибыли, но теперь получает повышение, в то время как другие сегменты S&P 500 страдают от понижения рейтингов, согласно Barclays Plc. «Энергия долгое время была нелюбимой», — сказал Лэк из Catalyst Energy Infrastructure, но это быстро меняется. По прогнозам аналитиков, сектор также готов увидеть двузначный рост прибыли в третьем квартале и лидирующий на рынке рост доходов на 20% в следующие три месяца.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал