Топ-6 валютных облигаций с высокой доходностью

Продолжаю держать Вас в курсе происходящего на долговом рынке. Сегодня рассмотрим валютные облигации, как защиту инвестиционного портфеля от крепкого курса рубля.

Кроме ранее предложенных на ваш суд облигаций будет новый выпуск, который на данный момент становится лидеров по доходности среди надежных эмитентов.

Валютные облигации ЮГК привязанные с курсу доллара, но с расчетами в рублях.

— Валюта: USD
— Рейтинг: AA(RU) (АКРА), ruAA (Эксперт РА)
— Номинал: $100
— Купон: не выше 11% годовых
— Частота выплат: 12 раз в год
— Срок: 2 года

— Минимальный размер участия: 30.000Р

— Сбор заявок до — 27 февраля 2025
— Размещение — 04 марта 2025

Финансовые результаты за 6 месяцев 2024: Выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а EBITDA почти на 10%, при рентабельности по EBITDA в 41%.

Чистый долг тем временем снизился на 7% благодаря SPO, теперь чистый долг / EBITDA = 1,8x.

Ключевые моменты: Высокий купон в USD, будет лучшая доходность в своём рейтинге, что подразумевает апсайд при любом купоне до 10%. Однако не так интересно для удержания из-за того, что выпуск не попадает под ЛДВ.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ) — это налоговый вычет, который позволяет уменьшить НДФЛ или полностью освободить от его уплаты. Действует на разницу между ценой покупки и продажи активов при условии, что инвестор владел ими минимум 3 года.

НОВАТЭК 001Р-03 $RU000A10AUX8
— Валюта: USD
— Рейтинг: AAA (Эксперт РА, стабильный)
— Купон: 9,4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Дата погашения: 27.02.2028

СИБУР ХОЛДИНГ 001Р-03 USD $RU000A10AXW4
— Валюта: USD
— Рейтинг: AAA (Эксперт РА, стабильный)
— Купон: 9,6%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Срок: 3,5 года

РУСАЛ БО-001Р-08 $RU000A1094G0
— Валюта: USD
— Рейтинг: BBB
— Купон: 9,25%
— Частота выплат: 4 раза в год
— Дата погашения: 01.08.2027

ФосАгро БО-П01-USD $RU000A108LP2
— Валюта: USD
— Рейтинг: AA (Эксперт РА)
— Купон: 6,25%
— Частота выплат: 4 раза в год
— Дата погашения: 27.02.2028

Полюс ПБО-04 $RU000A108L81
— Валюта: USD
— Рейтинг: AA (Эксперт РА)
— Купон: 6,2%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Дата погашения: 09.05.2029

Если верите в дальнейшую девальвацию рубля, то есть смысл подбирать в портфель валютные облигации, но мне кажется, что основной процесс уже пройден и доходность рублёвых облигаций останется значительно выше. Поэтому подобный инструмент я бы рекомендовал только долгосрочному инвестору, которые здраво оценивает свои риски и готов увеличивать долю при дальнейшем укреплении рубля.

Исторически, так сложилось, что рубль из года в год девальвируется по отношению к доллару и при шоковых ситуациях этот процесс в разы усиливается. Достаточно вспомнить 2014г, 2020г и 2022 года. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией