Позитивный обзор. Группа Астра

🔗 Группа Астра завершила 2024 год с рекордными показателями. Компания продолжает захватывать рынок инфраструктурного ПО, масштабируя бизнес и укрепляя свои позиции в стратегически важных сегментах.

📈 78% рост отгрузок – новый рекорд

🔍 По итогам 2024 года отгрузки составили 20 млрд рублей, что на 78% больше, чем годом ранее. В IV квартале рост составил 61% (9,9 млрд рублей), что подтверждает устойчивый спрос на решения компании.

🛡 Главные драйверы успеха:

✔️ Масштабирование бизнеса и расширение клиентской базы (более 29 000 клиентов).
✔️ Развитие экосистемы: +28% новых партнёрских решений (всего 3 229 совместимых продуктов).
✔️ Ключевые проекты для крупнейших компаний: Сбер, ВТБ, Алроса, Европлан, Вило Рус.

⭐️ Компания активно участвует в проектах импортозамещения, реализуя масштабные миграции. Например, Магнитогорский металлургический комбинат переводит IT-инфраструктуру на решения Астры.

🖥 Продукты и инновации

🗓 В 2024 году Астра представила новые продукты, усилив своё лидерство:

🔹 Desktop X – централизованное решение для корпоративного общения.
🔹 RuPost – почтовая система, заменившая MS Exchange на Уральском заводе гражданской авиации.
🔹 Платформа Боцман – расширение возможностей контейнеризации и облачных сервисов.

🥇 Астра также остаётся в числе лидеров по сертифицированным IT-решениям. В 2024 году ФСТЭК России присвоила высокий уровень доверия её ключевым продуктам, что усиливает позиции компании в госзаказах.

💸 Вопрос прибыли и дивидендов

🕯 Несмотря на резкий рост отгрузок, инвесторов волнует финансовый результат по МСФО. По предварительным оценкам, выручка может составить 17+ млрд рублей, но точная прибыль пока остаётся под вопросом.

💱 Компания реинвестирует значительную часть доходов в развитие, что влияет на её рентабельность. Дивиденды в ближайшее время маловероятны – фокус остаётся на росте и масштабировании.

🤫 Оценка компании: дорого, но перспективно

🆒 Астра – одна из самых быстрорастущих IT-компаний на рынке, и её темпы развития впечатляют. Однако бумаги остаются дорого оценёнными, и их динамика будет зависеть от общего тренда в IT-секторе.

🔔 С фундаментальной точки зрения компания имеет потенциал дальнейшего роста, но важным моментом остаётся эффективность её бизнес-модели и способность конвертировать выручку в прибыль.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 40 — очень высокая оценка компании по операционной прибыли, что может указывать на завышенные ожидания инвесторов.
🔹 P/E: 40 — акции переоценены, окупаемость инвестиций составит 40 лет, что говорит о высоких ожиданиях роста.
🔹 P/S: 11 — стоимость акций в 11 раз превышает годовую выручку, что свидетельствует о дорогой рыночной оценке.

📌 Астра уверенно расширяет бизнес и остаётся лидером российского инфраструктурного ПО. Рост отгрузок – отличный сигнал, но рынок ждёт финансовые результаты, чтобы оценить рентабельность. В долгосрочной перспективе компания выглядит перспективной, но оценка остаётся высокой.

💡 Ваш взгляд на перспективы Астры? Готовы инвестировать в её рост?

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!