🍅 В акциях Русагро была замечена идея на покупку?

🍅 В акциях Русагро была замечена идея на покупку?

Русагро завершила 2024 год с выручкой 367 млрд руб. Это на 20% больше, чем годом ранее. Имеет ли смысл набрать бумаг в портфель после переезда?

Основными драйверами роста выручки стали масложировой бизнес (+43%) и консолидация НМЖК и Агрокомплекс-Белогорье.

📈 Что нужно знать о сегментах бизнеса?

🧈 Масложировой сегмент (53% выручки) стал ключевым фактором роста: производство сырого растительного масла увеличилось на 55% — до 1,1 млн тонн. Продажи потребительской продукции выросли на 22%, а промышленной — на 46%.

🍬Сахарный бизнес (18% выручки) показал прирост производства на 13% — до 1,05 млн тонн. Продажи сахара увеличились всего на 1% из-за временного запрета на экспорт сахара в мае-августе 2024 года.

🥩В мясном сегменте (14% выручки) наблюдается снижение производства: объем свинины в живом весе сократился на 7% — до 311 тыс. тонн, а продажи упали на 8%. Последствия АЧС в Приморье.

🌾 Сельскохозяйственный бизнес (14% выручки) столкнулся с падением продаж зерновых на 11%, в том числе пшеницы — на 15%. Погода внесла свои корректировки. Продажи масличных культур сократились на 36%.

⭐️Мнение GIF

Бизнес показал умеренный результаты роста. Сейчас акции компании не торгуются из-за редомициляции. Этот процесс займет еще несколько месяцев. Поэтому ждем от компании финансовый отчет. Однако по цене остановки торгов (1083 руб.) компания стоит не очень дорого — около 5 EBITDA.

☝️ Есть один важный момент — налог. Русагро может столкнуться с той же проблемой, что и X5. Только история здесь печальнее — только 10% стоимости будут засчитывать в налоговую базу.