Чистая прибыль банковского сектора в декабре 2024 г. — поставила антирекорд в этом году из-за валютной переоценки и опер. расходов

💳  По данным ЦБ, в декабре 2024 г. прибыль банков составила 187₽ млрд (-63,9% м/м, +192,2% г/г), резкое падение по сравнению с прошлым месяцем (в ноябре — 518₽ млрд), по сравнению с прошлым годом почти что трёхкратный рост — 64₽ млрд в декабре 2023 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в декабре уменьшилась с 37 до 13%, а прибыль данного месяца анти рекордная в 2024 г. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Убыток от отрицательной переоценки валюты составил -120₽ млрд, после +162₽ млрд в ноябре, произошло это из-за укрепления ₽ к $ (+6% после ослабления на 10% в ноябре).

🟣 Состоялся небывалый рост опер. расходов на 184₽ млрд из-за традиционного увеличения расходов на персонал под конец года (44₽ млрд), а также обесценения нематериальных активов (43₽ млрд) у отдельных банков.

🟣 Поддержали прибыль дивиденды от дочерних финансовых организаций (66₽ млрд), а также положительная переоценка ОФЗ (19₽ млрд).

🟣Балансовый капитал увеличился на 494₽ млрд, темпы существенно выше, чем в чистой прибыли сектора. Повлияла положительная переоценка ценных бумаг, отражаемая непосредственно в капитале (377₽ млрд). Переоценка обусловлена значительным падением доходности гособлигаций на всех сроках.

Данные изменения видны по отчётам:

🏦 Отчёт Сбербанка за декабрь: Опер. расходы составили 111,7₽ млрд (+16,3% г/г), явное увеличение по сравнению с ноябрём. Достаточность капитала увеличилась до 12,9% (+1% м/м), из-за переоценки облигаций, что помогло капиталу. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,2% за месяц (в ноябре 0,6%), банк выдал 149₽ млрд ипотечных кредитов (-68,1% г/г, в ноябре 168₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на 3,1% за месяц (в ноябре -2,1%, перераспределение портфеля), банк выдал 125₽ млрд потреб. кредитов (-27,7% г/г, в ноябре 89₽ млрд). За месяц корпоративным клиентам было выдано 2,4₽ трлн кредитов (0% г/г, в ноябре 1,6₽ трлн). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в декабре составил 62,9%.

💯 По данным ЦБ, в декабре 2024 г.спрос в кредитовании составил -192₽ млрд (-0,5% м/м и 14,2% г/г, в ноябре +123₽ млрд). Ипотечных кредитов было выдано 291₽ млрд (в ноябре 274₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на -271₽ млрд (-1,9% м/м, в ноябре +22₽ млрд) из-за секьюритизации (выпуск долговых ценных бумаг, которые обеспечены кредитами). Автокредитование рухнуло — 11₽ млрд (+0,4% м/м, в ноябре — 31₽ млрд), с октября повысили утильсбор, также с ноября повышены макропруденциальные надбавки для нецелевых потреб. кредитов с ПДН 50+ под залог АС. Корпоративный кредитный портфель снизился на -0,1₽ трлн (-0,2% м/м, в ноябре +0,7₽ трлн), в декабре 2023 г. — 1,3₽ трлн. Снижение произошло за счет погашения/урегулирования валютных кредитов (-0,9₽ трлн), ₽ же кредиты продолжили рост (0,7₽ трлн), но медленнее, чем в ноябре (1,1₽ трлн).

📌 Стоит признать, что регулятор добился охлаждения кредитования и основная прибыль банков под давлением, снижение темпов в корпоративном кредитование приведёт к тому, что можно ожидать дефолты в 2025 году (большинство кредитов это рефинансирование, а в будущем нас ждёт ужесточение макропруденциальных надбавок). За 2024 год банковский сектор заработал 3,8₽ трлн, что на 15% выше, чем в 2023 г., но с учётом жёсткой ДКП повторить данные цифры в 2025 г. будет сложно.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor