Чистая прибыль банковского сектора в ноябре 2024 г. — поставила рекорд благодаря низкому резервированию и ослаблению рубля

💳 По данным ЦБ, в ноябре 2024 г. прибыль банков составила 518₽ млрд (+48,9% м/м, +93,3% г/г), ошеломительный рост относительно прошлого месяца (в октябре — 348₽ млрд), по сравнению с прошлым годом почти что двухкратный рост — 268₽ млрд в октябре 2023 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в ноябре увеличилась с 25,2 до 37%, а прибыль данного месяца рекордная. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Доход от валютной переоценки длинной ОВП (открытая валютная позиция) увеличился (140₽ млрд vs. 23₽ млрд в октябре), из-за ослабления ₽ к $ и €. Также банки хеджируют длинную позицию в недружественных валютах короткой в ¥.

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) выросла до 296₽ млрд с 236₽ млрд в октябре. Отчисления в резервы сократились (-40₽ млрд, -28% м/м) из-за урегулирования проблемной задолженности отдельных компаний, увеличились ЧПД (29₽ млрд, +6% м/м) из-за опережающего роста доходности размещения, доходность росла вслед за повышением ключевой ставки за счет высокой доли кредитов с плавающими ставками (~40% кредитного портфеля и ~40% портфеля ценных бумаг).

🟣Балансовый капитал увеличился на 458₽ млрд, темпы ниже, чем в чистой прибыли сектора. Повлияла переоценка валютных субординированных займов -74₽ млрд (в октябре -29₽ млрд, курсовые разницы влияют в обе стороны) и начисление дивидендов отдельными КО (-26₽ млрд). Стоит отметь, что с частью ценных бумаг случилась положительная переоценка (35₽ млрд, из-за ожиданий рынка по более быстрому снижению ключевой ставки в среднесрочной перспективе).

Данные изменения видны по отчётам:

🏦 Ноябрьский отчёт Сбера: банк не раскрывает прочие доходы, но судя опер. прибыли, там около +70₽ млрд, годом ранее был убыток более, чем 35₽ млрд. Расходы на резервы за ноябрь 2024 г. составили рекордные 148₽ млрд (годом ранее 30,7₽ млрд). портфель жилищных кредитов вырос на 0,6% за месяц (в октябре 0,9%), в ноябре выдали 168₽ млрд ипотечных кредитов (-62,8% г/г, месяцем ранее 206₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на 2,1% (в октябре -1,5%), в ноябре банк выдал 89₽ млрд потреб. кредитов (-64,1% г/г, месяцем ранее 131₽ млрд). За месяц корпоративным клиентам было выдано 1,6₽ трлн кредитов (годом ранее — 1,5₽ трлн, месяцем ранее — 2,3₽ трлн). При этом портфель прирос на 660₽ млрд, а значит, большая часть была взята на рефинансирование. Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в ноябре составил 22,6%, очень малый % по сравнению с прошлыми месяцами.

💯 По данным ЦБ, в ноябре 2024 г.спрос в кредитовании составил 123₽ млрд (0,3% м/м и 16,7% г/г, месяцем ранее — 123₽ млрд). Ипотечных кредитов было выдано 274₽ млрд (это самый низкий уровень выдачи с января 2024 г., в октябре 367₽ млрд). Портфель потребительских кредитов увеличился на 22₽ млрд (+0,1% м/м, в октябре -50₽ млрд, тогда часть портфеля перераспределили в облигации). В автокредитовании закончилось безумство — 31₽ млрд (+1,2% м/м, в октябре — 49₽ млрд), с октября повысили утильсбор, также с ноября повышены макропруденциальные надбавки для нецелевых потреб. кредитов с ПДН 50+ под залог АС. Прирост корпоративного кредитного портфеля составил 0,7₽ трлн (+0,8% м/м, в октябре — 1,9₽ трлн), в ноябре 2023 г. — 1,4₽ трлн.

📌 Как вы можете заметить, в ноябре чистая прибыль банков показала рекордную сумму из-за низкого резервирования и курсовых разниц, плюс ЧПД подросли благодаря увеличению к.с. из-за кредитов с плавающей ставкой. Стоит признать, что регулятор добился охлаждения кредитования и основная прибыль банков под давление, снижение темпов в корпоративном кредитование приведёт к тому, что можно ожидать дефолты в 2025 году (большинство кредитов это рефинансирование, а в будущем нас ждёт ужесточение макропруденциальных надбавок).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor