Обзор моих портфелей на российском рынке за 5-8 ноября 2024 г.+5,76% за неделю

Каждую неделю я публикую результаты спекулятивного портфеля, где занимаюсь трейдингом, и среднесрочного портфеля, основанного на фундаментальном анализе.

Спекулятивный портфель  с 11 июля 2022 г.:

• Текущая длина: 3 804 437,87 руб.
• Результат за неделю -92 484 руб.
• Доходность портфеля: +375,55%

Основная стратегия:  Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учетом рыночных настроений, с соотношением коэффициента риска к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

К этой неделе готовился основательно, прорабатывая все сценарии в результате победы Трампа на президентских выборах в США. Российский рынок акций открылся гэпом вверх. Я был к этому готов, но не ожидал, что индекс МосБиржи дойдет сразу до зоны сопротивления в районе 2700-2725 пунктов.

Для себя выделил акции, которые сильнее всех выиграют от снятия ограничений: Газпром, Сбер, Аэрофлот, НОВАТЭК, ВТБ, Роснефть, Совкомфлот. Я зашел на откате в акции ВТБ, Совкомфлота и привилегированных акций Сургутнефтегаза на фоне роста доллара и процентных ставок.

Далее началась фиксация прибыли после заявления Банка России о повышении ключевой ставки в декабре и переносе недельных данных по изменению в пятницу. Это смутило меня, и я вручную закрыл положение. Считаю, что это было правильное решение, так как до стопов не дошли только акции Совкомфлота. Остальные бы закрылись по стопам, прежде чем развернуться.

После этого я открыл шорт по акции Магнита — котировки не способны закрепиться выше уровня обучения 4660 руб. и ушли ниже. На следующий день рынок открылся вниз, пробив уровень поддержки по индексу МосБиржи около 2655 пунктов. Я добавил короткую позицию по акции Северстали в знак отрицательного новостного фонаря в деревне.

После обеда в четверг снова пришли покупатели на фоне сообщений СМИ о возможных переговорах Трампа и Путина. После этого я понял, что розничные инвесторы будут покупать акции, несмотря на рост ключевой ставки и увеличение налогов с 2025 г., что позволит обеспечить завершение СВО.

Думаю, будет ещё отрезвление, но пока сантимент сменился, нужно встретиться на рынке. В итоге я на прошлой неделе купил акции, которые в четверг оказались сильнее — Сбер и Лукойл. Однако не смогла удержать позицию из-за слов Пескова: «Готовность Путина обсуждать с Трампом украинское урегулирование не означает изменения целей СВО». Впереди были недельные данные, поэтому я не стал переоткрывать позиции перед выходными.

Таким образом, спекулятивный портфель за неделю сократился на 2,37%, в то время как индекс МосБиржи прибавил 5,40%. Такой результат обусловлен тем, что я сделал раннюю длинную позицию из-за состояния рынка слов Пескова, которое продлилось всего около часа.

С начала года портфель вырос на +83,8%, в то время как индекс МосБиржи упал на -11,76%.

Среднесрочный портфель  с 17 августа 2016 г.:

• Текущая длина: 10 197 128,50 руб.
• Результат за неделю: +555 755,95 руб.
• Доходность портфеля: +919,71%

Основная стратегия:  Поиск среднесрочных идей на основе фундаментального анализа. Одновременно может быть открыто до 10 позиций с удержанием от нескольких недель до нескольких месяцев. Задача состоит в том, чтобы вызвать драйверы в акциях и удержать их в портфеле по тренду до истощения катализатора роста или поддержания тренда. По каждой отдельной позиции портфель составляет от 5% до 25%. Он не носил кредитные плечи и шорты.

В среднесрочном портфеле воспользовался ростом фондового рынка и сократил длинные позиции. Частично продавала акции Лукойла, полностью закрывающего позицию в Озоне и Ренессанс Страховании. Благодаря полученной прибыли увеличение доли в акциях Роснефти до 20%, остальные средства направились в фонды ликвидности. Сейчас доля акций составляет около 60% от портфеля.

Таким образом, портфель оказался лучше рынка, увеличившись на +5,76% по сравнению с ростом индекса МосБиржи на 5,40%. Более того, я начал экономить рано, поэтому рост мог бы быть около 7%. Далее, я допускаю отставание портфеля от индекса из-за того, что я сократил риски. Кроме ставок на завершение СВО после обещаний Трампа, причин роста я не вижу. Слишком много предпочтений, по которым нельзя предугадать, что тем временем ключевая ставка вырастет в декабре до 23%.

С начала 2024 г.Среднесрочный портфель прибавил всего +1,74% по сравнению с падением индекса на -11,76%. Таким образом, обгоняю российский фондовый рынок без плечей и шортов несколько раз.

Если было интересно, поставьте лайк и подписывайтесь на мой телеграм-канал.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.