Рынок долга не верит в окончание цикла повышения ставки

Индекс Гособлигаций $RGBI — продолжает обновлять минимумы закладывая наперед худший сценарий.

Что тому поспособствовало?

— Риск пересмотра прогнозов по инфляции на конец года, а также жесткая риторика со стороны ЦБ.

— Риск повышения ставки на фоне инфляции и пересмотра бюджета на 2025г

Рынок хоть и отблагодарил щедрым ростом откупающих коррекцию инвесторов, но в системе до сих очень много рисков и продолжать также безоглядно расти будет сложнее:

Давайте рассмотрим, то что способно сдерживать индекс Мосбиржи:

— Инфляция и ставка никуда не ушли. Хоть в рынок и заложена ставка и ее повышение до 20%, но, если мы не увидим снижение инфляции, то может ли ЦБ поднять ставку ещё выше? — в теории да и на практике уже не раз такое было.

— Нерезиденты выходят до 13 октября и поскольку ЦБ не говорит нам, на какой объём они уже вышли, то нам остается просто гадать насколько плотно за ними закрыли дверь.

— Нефть вроде как пытается восстанавливаться и насколько эффективно будет проходить этот процесс станет известно сегодня на выступлении ФРС по КС, но замедление экономического роста в Китае будут продолжать давить на цену.

Длинные ОФЗ становятся все интересней, хоть и есть риск сходить ниже, но если набирать лесенкой, то в дальнейшем можно хорошо заработать на росте тела.

ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 покупка от 541Р. Хотелось бы взять ниже, примерно от 530Р такие цены были в июле, но посмотрим на рынке нет ничего невозможно. Может быть и придет туда цена при слабых темпах замедления инфляции.

Промежуточная цель — по увеличению доли в защитных активах успешно достигнута. От депозита она составляет 30% Средняя купонная доходность по ним выше 21%. Моя подушка безопасности на случай форс-мажора.

Еще больше информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией