Конференция на заседании ФРС

Розничные продажи США за август вышли близкими к прогнозу, но контрольная группа, которая и дает основной вклад в ВВП США, превысила прогнозы многих банков, которые ожидали отрицательный показатель.
Промышленное производство в США резко выросло в августе, хотя львиная доля роста по месяцу обязана ревизии на понижение в июле.
Вчерашний блок данных США не сильно повлиял на рыночные ожидания по снижению ставки ФРС на сегодняшнем заседании, день закрыли с шансом 63% по снижению ставки на 0,50%, но данные США привели к пересмотру прогнозов по росту ВВП США в 3 квартале на повышение, ФРБ Атланты на текущий момент ждет рост на 3,0%, что гораздо выше долгосрочного тренда.

Сегодня все внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ФРС,
В 21.00мск ФРС огласит решение по ставке и представит новые прогнозы по экономике и траектории ставок, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Решение ФРС по снижению ставки на 0,25% или 0,50% подобно орлянке и будет приниматься исключительно из понимания реакции рынка.
Исторически снижение ставки более, чем на 0,25%, трактовалось рынками как предвестник рецессии, а такой знак крайне негативен для демократов перед выборами, ибо демократам нужна сильная экономика и рост фондового рынка перед выборами, т.к. американцы хранят сбережения в акциях.
Тем не менее, Пауэлл может легко предотвратить возможную негативную реакцию рынка заявив, что значительное снижение инфляции сделало экономику США чрезмерно ограничительной, снижение ставки на 0,50% не связано с риском рецессии, а является лишь корректировкой политики к изменению инфляционной картины.
Снижение ставки на 0,25% будет сопровождаться заверениями о силе экономики США, но первый ключевой провальный отчет по рынку труда или росту экономики приведет к отвесному падению фондового рынка, ибо подтвердит отставание ФРС от кривой и росту риска тяжелой рецессии.
Выбор сложный у ФРС, но в любом случае Пауэлл в ходе пресс-конференции имеет возможность остановить падение фондового рынка и даже вернуть его к росту, но при снижении ставки на 0,25% следует ожидать резкий рост доллара на фоне падения ГКО США.
Кроме размера снижения ставки сегодня инвесторы будут реагировать на планы ФРС по перспективам снижения ставок, в текущие цены заложено снижение ставки на 250 пунктов в течение года, что в целом соответствует риторике членов ФРС.

Остальные события сегодня будут второстепенными и вряд ли приведут к реакции.
Отчет по сектору строительства США в 15.30мск скорректирует прогнозы по росту ВВП США в 3 квартале.
Отчет EIA традиционно увидит свет в 17.30мск.