Топ-10 «неочевидных» акций для покупки (часть 2)

Продолжаю свой список не самых очевидных акций, первую часть которого я публиковал на прошлой неделе. Еще раз напоминаю, что это не руководство к действию, а лишь повод для подумать :)

*спасибо Sid_the_Sloth за жаркую обложку

Белуга. Еще одна компания из сферы ритейла, которую нельзя назвать дешевой — она торгуется с P/E 10,5х против P/E 6,5 у той же Пятерочки. При этом у нее есть свои плюсы — собственное производство, развитие сети «Винлаб» и возможный рост пошлин на «недружественный» алкоголь.

Отчет за прошлый год многих ввел в заблуждение, все-таки чистая прибыль снизилась на 0,38 млрд. рублей. В 2022 году компания продала бренд BELUGA, что принесло ей 1 млрд. рублей — если не учитывать этот разовый доход, то прибыль год к году все-таки выросла.

Компания неожиданно стала дивидендной коровой — в прошлом году на выплаты пошло 95% ее прибыли. Дивиденды за текущий год могут составить 800 рублей на 1 акцию, что дает 14% доходности. Неплохо для защитного сектора.

Позитив. Ну и какой же список без айтишников? В секторе много перспективных имен, но я все же остановлюсь на Позитиве. Компания не так давно на рынке, но успела себя хорошо показать — ее прогнозы всегда совпадают с реальностью.

Если так и будет и дальше, то в 2024 году ее отгрузки вырастут на 60-100%, а в 2025 — на 75-150%. Крутейший рост при высоких показателях рентабельности. При этом акции Позитива стоят дешевле, чем акции того же Яндекса (P/E 23х против P/E 33).

В отличие от других IT-компаний, у Позитива есть шанс выйти на международный рынок — он продвигает свои продукты в странах СНГ, Азии и Латинской Америки. А наш кибербез, по факту, один из сильнейших в мире.

ДВМП. Многие не понимают эту компанию, считая ее простым портом. На самом деле ДВМП — это и портовый бизнес, и логистический оператор. Поэтому у нее такие огромные расходы, из-за чего чистая прибыль за год снизилась на 4%.

Для рынка это стало разочарованием, хотя деньги пошли на развитие бизнеса. Только вдумайтесь — компания увеличила парк контейнеров на 22%, парк платформ на 25%, а так же купила 8 новых судов (по 40 млн. долларов каждый!).

Порт Владивостока сейчас перегружен, но к 2025 году его мощности увеличат в 2 раза. Все это требует больших денег, и тут компании подфартило — из-за атак хуситов цены на перевозку выросли в 3 раза.

К слову, ДВМП уже занимает 33 место в списке крупнейших контейнерных перевозчиков. Так что не стоит ее сравнивать с НМТП :)

Мать и Дитя. Компания работает в интересном секторе, ведь в стране сейчас делается ставка на демографию. При этом ей есть куда расти — клиники есть только в 32 городах, а в этом году к ним добавятся еще 4 города (и мой Хабаровск).

Если же говорить о цифрах, то выручка растет на 13% в год. В 2025-2026 годах рост должен ускориться — МиД запустит два больших проекта в Лапино и Домодедово (стоимостью 9 млрд. рублей). А еще компания освобождена от уплаты налогов на прибыль.

Еще из плюсов — отрицательный чистый долг, хорошая работа с издержками, рост среднего чека и LFL-продаж. Так же компания платит до 100% своей прибыли — дивиденды за 2024 год могут составить 80-85 рублей.

ЮГК. После выхода на биржу акции компании практически удвоились. Но потом пришел негатив — вместо роста добычи мы увидели снижение, а проведенное SPO насторожило рынок. Давайте обо всем по порядку.

Снижение добычи — это разовая история, и виной тому — бюрократия и проволочки. Сейчас мощности вводятся в строй, так что в этом году добыча вырастет на 20-30%. А в результате SPO компания привлекла 8 млрд. рублей — эти деньги пойдут на погашение долга.

Если сравнивать ее с Полюсом, то у ЮГК есть ряд плюсов — быстрый рост производства, снижение расходов и долга, возможность платить дивиденды. В общем, неплохая ставка на золото и девальвацию рубля.