Блог им. AGorchakov

Все у нас на рынке меняется

По значениям и даже не по рублям, как писал раньше

24.06.2024

Индекс РТС -0.52%
RIU4 +1.25%

Такого еще небывало.


★3
55 комментариев
можно списать в контанго) 
avatar
ᅠVictorGromov,  ну в долларах получается +3.96% до 19.09.2024 или 17,7% годовых по значениям на 18:50МСК. Крутое контанго в долларах.
avatar
А. Г., тут вопрос как котировать РТС, ну и как изменилась спецификация контракта, а она должна поменяться из-за санкций
avatar
ᅠ ᅠᅠ ᅠᅠᅠᅠ ᅠ ᅠ ᅠVictorGromov, пока ничего не менялось расчете вармаржи, кроме привязки индикативного курса доллара к курсу ЦБ, а не к средней цене в последнюю минуту торгов USDRUB_TOM на Мосбирже.
avatar
А. Г., как думаете с чем связано?
Константин, ну у меня только одна гипотеза: торгующие фьючерсом считают реальный курс доллара через юань-рубль и юань-доллар. Юань к рублю упал на 3,03%, а к доллару на 0,11%. А биржа для расчета индекса берет курс ЦБ.
avatar
А. Г., как думаете со временем выправят?
Константин, ну и про это я могу только повторить, что написал тут же в ответе на другой вопрос: «Вот чего не знаю, того не знаю.»
avatar
А. Г., Спасибо за ответы. Еще маленький вопросик как думаетесть  есть риск преращения торгов в фьчерсом на доллар и юань?
Константин, есть конечно. Но маловероятен с точки зрения сохранения прибыли от этого Мосбиржей. Ведь санкции на это никак не распространяются и не смогут распространиться.
avatar
А. Г., если базовый актив фиктивен (курс ЦБ), то как можно этим вообще торговать? Это как в СССР было, курс Госбанка 60 коп, на черном рынке 6 рублей. 
avatar
chizhan, на черном рынке курс доллара в 10 раз выше, чем у ЦБ? 
Зачем писать неправду про фиктивность курса, заведомо зная, что пишете неправду? 
avatar
chizhan, в данном случае фьючерс на индекс РТС показывает, что курс ЦБ для доллара завышен по мнению торгующих. Но совсем не с такой разницей, как Вы написали: не 87,96, а 86,1 рубля за доллар.
avatar
кухня 146%
avatar
Антон Б, ну цифры я привел выше: сейчас доходность лонг индекс-шорт фьючерс +17,7% годовых в долларах.
avatar
А. Г., нет. так кажется...
но там фьючерс пересчитывается куждую сесию вариационка.
и она в сумме не! собирается в дельту движения.
так сделан ХИТРО расчет вариационки расчетного фьючерса.

так в лоб считать не верно.
нужно считать волатильность.
и моделировать ВСЕ дни и рассчитывать все вариационки.
обычно выходит что оценка суммарной вариационки кпнувшей за все движение меньше!!! дельты.

это можно (не очень легко но) точно показать на бектесте.
вы причем это знаете недавно писали об этом.
расчет вариационки очень!!! хитрый.


avatar
Антон Б, вариационка сегодня для одного контракта в лонг на пятничную экспирацию +2498.05 руб. Вчерашнее ГО не знаю, а сейчас 37035.19 руб.
avatar
А. Г., вот их нужно собрать например за неделю или за месяц.
все вариационки.
сложить...
а потом сравнить с результирующим движением frts за месяц или неделю.
и выяснится что сумма вариационки не бьется с движением, если бы это было одно движение в день старта.

в т.ч. из-за того что доллар тоже колеблется.

avatar
Антон Б, а про рублевую доходность вариационки до сегодняшнего дня я уже тут много раз писал, что была она равна

рублевая доходность индекса-С*рублевая доходность индикативного курса доллара, где C — некоторое положительное число от 0 до 1.

Но сегодня то вторая величина равна нулю.
avatar
А. Г., эту с можно посчитать за любой период ретроспективно.
а значит можно взять эти отрезки с из корзины посчитанных и методом монте-карло смоделировать путем сбора из этих отрезков линии.
так что это с вполне прогнозируема.

и там получается не ~40% а 40%*с где c считается выше.
avatar
Антон Б, ну я то о том, что сегодня рублевая доходность индикативного курса доллара=0

www.moex.com/ru/derivatives/currency-rate.aspx?currency=USD_RUB

А это значит, что рублевая и долларовая доходность индекса равны -0,52%. А вармаржа +1,25% к номиналу в пятницу.
avatar
А. Г., а если разница вырастет? Фиксировать убыток? Экспирация-то в сентябре только, можно и на 5% разницу растащить :)
Григо́рий Печо́рин, ну если Вы сейчас создадите лонг индекс РТС — шорт фьючерс, то, как я уже сказал — получите +3,96% в долларах при его текущем курсе 87,9595 руб. и неизвестно каком 19.09.2024.
avatar
Оптимизм в СВО?
avatar
Eugene Bright, не вижу прямой связи этого с доходностью +17,7% в долларах. Хотя если предположить падение доллара к рублю на 19,6% годовых, то все верно получается.
avatar
ой, не на 19,6%, а на 40,1%.
avatar
А. Г., что-то невероятное, конечно.
А с другой стороны, кто помешает?..
avatar
Eugene Bright, 
А с другой стороны, кто помешает?..

Вот чего не знаю, того не знаю.
avatar
Доллар 75 будет. Вот что это значит
avatar
Сeм, при такой динамике должен быть не выше 52,7 руб. через год.
avatar
А. Г., я про сентябрь
avatar
После санкций и экспиры ушли арбитражеры си-ри-микс. В стаканах стало раздолье, конкуренция снизилась, неэффективностей стало много как в старые добрые времена. Нужно пользоваться моментом.
avatar
тут либо фьюч догонит индекс, либо индекс догонит фьюч)

avatar
Почему интересно такая разница?
В чем причина?
Тимофей Мартынов, ну  для индекса РТС это просто расчет Мосбиржей:

Индекс Мосбиржи в долларах по индикативному курсу сегодня/Индекс Мосбиржи в долларах по индикативному курсу в пятницу

Индикативный курс биржей не менялся с пятницы до понедельника. Индекс Мосбиржи в рублях упал на те же 0.52%. А почему фьючерс при этом вырос — это вопрос к торгующим.
avatar
А. Г., ясн
Тимофей Мартынов, не нужно это. это мельтешение жизни. лучше про детей пиши. это реальные инвестиции, а не эта песочница.
avatar
Zzxc Asd, 😁
Zzxc Asd, да, явно не поняли о чем топик. Вы хоть знаете, что такое вармаржа?
avatar
Возможно, кто-то набирает большую позу в лонг, а арбитраж со спотом затруднён.
Надо смотреть открытые позиции 
avatar
RomanAndreev, нерезы через серые схемы ну 
avatar
RomanAndreev, ну моя гипотеза несколько иная

smart-lab.ru/blog/1031590.php#comment16998445
avatar
А. Г., може и так. Но вообще такая хрень с момента начала СВО наблюдается.
А я был бы рад, если бы кто-то мне объяснил, почему фьюч на мамбу ходит за валютой, а не за мамбой.
Есть идеи, Саш?
avatar
RomanAndreev, А зачем это обьяснять? Торгуй фьюч и не надейся на корреляцию
avatar
RomanAndreev, потому что кто-то манипулирует им.
avatar
как usd отменили, теперь таких аномальностей хватает. Кто посмелее, тот еще пытается арбитражить, кто не по смелее, явно ушли из стаканов
avatar
Вам два года уже говорят, что это мёртвый инструмент. Что за инерция в голове? А ещё трейдерами себя считают. Трейдер махом должен меняться под конъюнктуру рынка. Какой долларовый индекс? Для кого он? Что он вообще показывает? Какие в нём доли акций в долларах? Ну бред же…
avatar
David Taylor, это самый ликвидный инструмент на срочном рынке, если убрать валютные фьючерсы и нефть с газом.  Фьючерсы на индекс Мосбиржи, золото, и акции имеют меньшие обороты.
avatar
А. Г., вот это и удивляет...
теперь он сам по себе… мало чем отличается от фьючерса на какой-нибудь Богом забытый альткоин, если туда привести ликвидность
avatar
David Taylor, ну сегодняшний день снова показывает, что RI теперь «привязан» к юань-рубль на Мосбирже и юань-доллар на внешнем рынке.
avatar
А. Г., самый ликвидный  -не значит ликвидный ))
на нашем рынке это видно в полный рост, к сожалению
avatar
RomanAndreev, ликвидный, с 30 пунктами стоп-лимиты прекрасно работают на ~100 контрактов, а это примерно 20 млн. руб. по номиналу.
avatar

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн