Конференция смартлаба в Санкт-Петербурге 26 июня

НЛМК (NLMK) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 30.06.2018 07.02.2019 12.02.2020 11.02.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Производство стали, млн т 16.6 17.1 17.5 15.7 15.8   16.0
Пр-во продукции, млн т 12.7 13.1 13.5 12.5 13.4  
Продажи стали, млн т 15.9 16.5 17.6 17.1 17.5   16.9
Доля продаж на экспорт, % 36.0% 35.0% 39.0% 34.0% 39.0%   30.0%
Загрузка мощности, % 96.0% 98.0% 99.0% 94.0% 94.0%   95.0%
Выручка, млрд руб ? 508.5 586.9 757.0 682.5 667.0   716.7
EBITDA, млрд руб ? 128.1 154.8 225.7 165.8 190.8   238.0
Чистая прибыль, млрд руб ? 60.8 84.6 140.7 86.6 89.2   127.6
FCF, млрд руб ? 11.5 74.1 127.1 98.5 79.6   91.2
Див.выплата, млрд руб 55.3 84.1 136.7 104.0 129.7   156.7
Дивиденд, руб/акцию ? 9.22 14.04 22.81 17.36 21.64   26.14
Див доход, ао, % 8.0% 9.5% 14.5% 12.1% 8.1%   9.8%
Дивиденды/прибыль, % 91% 100% 97% 120% 145%   123%
Себестоимость, млрд руб 339.1 396.4 482.2 472.2 427.1   428.8
CAPEX, млрд руб ? 37.3 34.5 43.9 69.8 81.1   79.2
Расх на персонал, млрд руб 55.1 56.0 61.6 62.7 65.6  
Процентные расходы, млрд руб 7.02 5.13 4.40 3.17 4.62   5.08
Активы, млрд руб 621.1 633.3 690.8 649.0 728.6   753.4
Чистые активы, млрд руб ? 382.8 387.5 404.3 367.1 349.4   406.2
Долг, млрд руб 137.6 133.0 144.2 164.4 257.5   221.5
Наличность, млрд руб 37.0 17.6 81.9 53.9 62.2   63.5
Чистый долг, млрд руб 100.6 115.5 62.2 110.6 195.3   158.0
Цена акции ао, руб 115.0 147.2 157.4 143.7 266.6   266.6
Число акций ао, млн 5 993 5 993 5 993 5 993 5 993   5 993
Free Float, % 16.0% 18.6% 18.6%  
Капитализация, млрд руб 689.1 882.3 943.5 861.3 1 598   1 598
EV, млрд руб ? 789.7 997.8 1 006 971.9 1 793   1 756
Баланс стоимость, млрд руб 359.8 364.2 377.2 341.7 322.0   378.9
EPS, руб ? 10.1 14.1 23.5 14.4 14.9   21.3
FCF/акцию, руб 1.92 12.4 21.2 16.4 13.3   15.2
BV/акцию, руб 60.0 60.8 62.9 57.0 53.7   63.2
Рентаб EBITDA, % ? 25.2% 26.4% 29.8% 24.3% 28.6%   33.2%
Чистая рентаб, % ? 11.9% 14.4% 18.6% 12.7% 13.4%   17.8%
Доходность FCF, % ? 1.7% 8.4% 13.5% 11.4% 5.0%   5.7%
ROE, % ? 15.9% 21.8% 34.8% 23.6% 25.5%   31.4%
ROA, % ? 9.8% 13.3% 20.4% 13.3% 12.2%   16.9%
P/E ? 11.3 10.4 6.70 9.95 17.9   12.5
P/S ? 1.36 1.50 1.25 1.26 2.40   2.23
P/BV ? 1.92 2.42 2.50 2.52 4.96   4.22
EV/EBITDA ? 6.16 6.45 4.46 5.86 9.40   7.38
Долг/EBITDA 0.79 0.75 0.28 0.67 1.02   0.66
Персонал, чел 54 000 53 200 53 300 52 800 51 900  
Производительность труда, млн руб/чел/год 9.42 11.0 14.2 12.9 12.9  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 020 1 052 1 156 1 188 1 264  
CAPEX/Выручка, % 7% 6% 6% 10% 12%   11%
структура и состав акционеров НЛМК

НЛМК - факторы роста и падения акций

  • Компания старается направлять все свободные денежные средства на дивиденды
  • Долг/EBITDA НЛМК приближается к 1, это значит что они не смогут вскоре направлять на дивиденды >100% FCF как раньше
  • В 2021 году цены на сталь должны прекратить свой рост.