Ленэнерго (LSNG) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018
Дата отчета 08.06.2018 08.06.2018 11.05.2018 11.05.2018 22.03.2019
Финансовый отчет
Годовой отчет
Презентация
Установленная мощность, ГВт 31.0 32.2
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 29.6 29.3 30.2 29.7 30.6
Протяженность ЛЭП, тыс.км 65.9
Выручка, млрд руб ? 41.6 39.0 66.2 77.7 78.0
EBITDA, млрд руб ? 11.1 11.9 23.9 25.4 28.1
Чистая прибыль, млрд руб ? -4.13 0.143 7.70 7.79 10.6
Див.выплата, млрд руб 1.85 2.42 1.34
Дивиденд, руб/акцию ? 0.1331 0.1366 0.0352
Див доход, ао, % 2.4% 2.8% 0.5%
Дивиденд ап, руб/акцию 8.107405 13.4682 11.1364
Див доход, ап, % 17.9% 16.5% 8.7%
Дивиденды/прибыль, % 24% 31% 13%
Опер. расходы, млрд руб 35.5 33.1 58.0 64.6 61.6
CAPEX, млрд руб ? 23.4 6.74 22.2 28.2 20.7
Расх на персонал, млрд руб 4.99 5.16 6.88 7.67 8.33
Процентные расходы, млрд руб 3.40 2.94 2.38
Чистые активы, млрд руб ? 43.4 140.3 148.1 150.4 129.7
Долг, млрд руб 49.8 41.0 34.5 36.9 34.5
Наличность, млрд руб 1.51 26.1 10.4 3.42 6.36
Чистый долг, млрд руб 44.2 14.8 24.1 33.5 28.2
Цена акции ао, руб 2.28 5.51 4.84 7.13
Число акций ао, млн 8 524 8 524 8 524 8 524 8 524
Цена акции ап, руб 45.4 81.4 127.4
Число акций ап, млн 93.3 93.3 93.3 93.3 93.3
Капитализация, млрд руб 19.4 51.2 48.8 72.7
EV, млрд руб ? 34.3 75.3 82.3 100.8
Баланс стоимость, млрд руб 43.4 140.3 147.3 149.8 129.1
EPS, руб ? -0.48 0.02 0.90 0.91 1.24
BV/акцию, руб 5.09 16.5 17.3 17.6 15.1
рентаб EBITDA, % ? 26.6% 30.6% 36.2% 32.8% 36.0%
чистая рентаб, % ? -9.9% 0.4% 11.6% 10.0% 13.6%
P/E ? 135.9 6.65 6.26 6.87
P/S ? 0.50 0.77 0.63 0.93
P/BV ? 0.14 0.35 0.33 0.56
EV/EBITDA ? 2.87 3.14 3.24 3.59
долг/EBITDA 4.00 1.24 1.01 1.32 1.00
Персонал, чел 6 185 6 003 6 217 6 873
Производительность труда, млн руб/чел/год 6.73 6.50 10.6 11.3
Расходы/чел/год, тыс.р 806.5 858.9 1 106 1 116
Себестоимость, млрд руб 53.9 57.3
Цена/мощность, руб/кВт 2 653 3 130
CAPEX/Выручка, % 56% 17% 34% 36% 27%
структура и состав акционеров Ленэнерго

Ленэнерго - факторы роста и падения акций

  • Стабильный бизнес в относительно благополучном регионе
  • Крупнейшая электросетевая компания СПБ и области
  • Для префов: изменение количества обыкновенных акций не влияет на размер дивидендов, приходящихся на префы.
  • в Уставе прописаны дивы в размере 10% ЧП на префы. ДД одна из самых высоких по рынку
  • Высокая инвестпрограмма
  • Регулируемые тарифы
  • мантры всё-пропальщиков сверху снижают цену... цену твоего входа в лонг ^^
  • Киришский НПЗ может уйти от сетей Ленэнерго и подключиться напрямую к ФСК, что существенно снизит Выручку Ленэнерго